吉华集团诉陆家嘴信托兑付逾期 索赔6157万元

导语：在当前信托行业深度转型的背景下，高管变动常被视为公司应对困境、推动革新的信号。

文/机构投资家 汇水

上市公司“踩雷”陆家嘴信托一事，再次将信托行业的兑付风险推至台前。

近日，上市公司吉华集团(603980)因其购买的信托产品逾期未兑付将陆家嘴信托告上法庭，涉案金额6157.42万元，该案件已被法院受理。

2025年9月，陆家嘴信托迎来重要人事变动，公司面临业绩与合规等问题待解。当下信托行业处于关键转型阶段，高管变动也被认为是信托公司加速战略调整和业务转型的重要手段。

被上市公司起诉了

近日，浙江吉华集团股份有限公司发布公告，因信托产品兑付纠纷，已就“陆家嘴信托－华鼎18号集合资金信托计划（简称“华鼎18号”）”相关事宜，向上海市浦东新区人民法院起诉陆家嘴国际信托有限公司，涉案金额达6157.42万元（含本金、投资收益、律师费，利息暂计至2025年10月21日），目前法院已受理但未开庭。

来源：吉华集团公告

根据公告，吉华集团于2021年购买了“华鼎18号”，金额5000万元，预期收益率7.10%，到期日为2022年12月15日。然而，产品到期后，吉华集团未能如期收回本金及部分理财收益。

在多次与陆家嘴信托沟通无果后，吉华集团决定采取法律手段维权，要求陆家嘴信托赔偿投资本金5000万元、投资收益1156万余元，并承担律师费、诉讼费等相关费用。

吉华集团本次诉讼请求包括：判令被告赔偿投资本金损失5000万元；赔偿以5000万元为基数、按年利率7.1%标准计算的投资收益损失（暂计至2025年10月21日为1156.42万元）；承担律师费1万元；以及承担本案诉讼费用、保全费用、保险费用等。

来源：吉华集团公告

需要注意的是，吉华集团在公告中表示，公司已在2024年度财务报表中累计计提减值准备3016.01万元。该金额相当于投资本金的60%，意味着公司对这笔投资回收的预期有些悲观。

尽管计提减值准备在一定程度上缓解了诉讼结果对财务报表带来的不利影响。然而，吉华集团坦言，“该诉讼事项对公司当期及期后利润的影响具有不确定性”。意味着若诉讼失利，公司或面临进一步的投资损失；反之，若胜诉则可能回冲部分已计提的减值，为公司业绩带来较为积极的影响。

资料显示，陆家嘴信托是上海陆家嘴金融发展有限公司控股的法人信托机构，2012年2月经原中国银监会批准重新登记。公司注册地位于青岛，并在上海、北京、广州等地布局团队，业务开展遍布全国。通过深耕主场、辐射区域，实现资源聚焦、价值创造。目前，公司注册资本金104亿元，具有较为雄厚的资本实力和风险抵御能力。

公司的困境

吉华集团“踩雷”并非孤例。近年来，房地产等行业调整致使部分信托产品风险加速暴露。

在过去十年的资管扩张期，市场普遍认可一套看似完备的风控范式：以充足抵押物、实力担保方和严谨法律条款构建安全网。然而，这一范式隐含前提是资产价格持续上涨、市场流动性充裕、宏观经济稳健向好。一旦这些基础条件改变，安全体系就会迅速瓦解——抵押物价值缩水且难以处置，担保方自身深陷流动性危机，法律判决虽已下达却无法解决资产变现难题。

房地产与政信业务曾是信托公司核心赛道。然而房地产行业暴雷，众多信托公司被拖入债务泥潭。以的“华鼎18号”为例，其为陆家嘴信托2020年底设立的集合资金信托计划。该产品的债务人为融创集团。

来源：媒体报道

经了解，尽管“华鼎18号”有土地抵押、股权质押及相关方提供连带担保三重保障。最后还是因债务人融创未按期履行偿付义务，陆家嘴信托向上海金融法院提起诉讼。

2023年11月，陆家嘴信托在案件一审获得胜诉，上海金融法院判决债务人向陆家嘴信托偿付未偿本金13.95亿元及对应利息、复利及违约金等。与此同时，陆家嘴信托对质押股权具有优先受偿权。

然而，获得胜诉后，融创的债务问题并未解决，陆家嘴信托及投资者并未真金白银拿回投资款。

此外，陆家嘴信托多款信托计划也被曝出问题。2025年4月18日，上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司发布“关于公司及控股子公司涉及诉讼的进展公告”。其中：陆家嘴信托涉诉案件6起，涉及规模高达约32.43亿元。

来源：上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司公告

陆家嘴信托的问题也表明，在房地产等行业调整的大背景下，信托公司依赖传统风控范式已难以应对复杂风险，亟待探索新的风险防控与业务发展模式。

高管变动谋“变局”

2025年9月，陆家嘴信托迎来重要人事变动。

9月16日，公司公告显示，王岗已正式接替黎作强，出任公司董事、董事长，并完成法定代表人变更。此次换帅被视为陆家嘴信托在业绩与合规双重压力下寻求转型的重要举措。

来源：陆家嘴信托公告

新任董事长王岗出生于1982年6月，拥有公共管理硕士学位，职业生涯横跨税务系统、证监会、国盛集团及海通证券等多个领域，具备跨领域的金融及管理经验。其复合背景被寄予推动公司战略调整与业务转型的期望。

新任董事长王岗受命之际，陆家嘴信托面临业绩与合规双重挑战。

王岗接手的是一家正面临严峻挑战的机构。财务数据显示，陆家嘴信托2024年营收为7.05亿元，同比下滑16.23%；净利润为2.05亿元，同比下降13.35%。更值得关注的是，公司自营资产不良率从7.65%大幅攀升至11.43%，反映出资产质量持续承压。

进入2025年，陆家嘴信托营收有了好转，上半年实现营收65.98亿元，同比增长33.91%；归属于上市公司股东的净利润8.15亿元，同比减少7.87%。加权平均净资产收益率3.27%，减少0.61个百分点。

数据来源：陆家嘴信托年报（合并口径）

来源：陆家嘴信托年报

合规方面，陆家嘴信托近年屡次暴露内控漏洞。2025年6月，公司因关联交易管理不到位、信托项目管理不审慎、证券投资业务违规等多项问题，被国家金融监督管理总局青岛监管局处以420万元罚款，相关责任人也受到处罚。此前在2024年，公司已累计收到3张监管罚单。

来源：国家金融监管总局网站

高管变动或为信托公司推进战略调整与业务转型提供有力契机。新上任的高管普遍具备丰富的金融行业从业经验，同时还拥有跨行业的实践经历与资源积累，这或许更有助于推动信托公司向服务信托业务领域加速转型。王岗上任后，能否带领陆家嘴信托有效化解存量风险、提升合规水平、并成功转向服务信托等新业务领域，将成为市场持续关注的焦点。