为什么这轮牛市里很多好公司的股价就是不涨？
这轮牛市里有大约50%的公司股价其实都没有上涨，依然停留在3000点，为什么呢？尤其是那些优质公司，股价一直在原地踏步、在躲牛市？
先说结论：牛市行情中股价上涨的逻辑不只是公司价值，更多的是产业周期与经济周期。
现在是人工智能的产业周期，经济周期则是康波周期的衰退期末端，与科技无关的公司哪怕再赚钱，也无法获得这轮牛市产业周期的市场溢价，这就是好公司股价原地踏步的重要原因之一。
今天盘后，国务院发布了“人工智能+”战略行动，有国家层面的推动，AI人工智能已经成为这个时代的主旋律。
想一想2015年国家发布了“互联网+”行动，促成了一轮以移动互联网为代表的轰轰烈烈的大牛市，也促成了后来的大众创业、万众创新的繁荣局面，比如最典型的短视频、直播带货的出现与繁荣。这次的“人工智能+”战略行动，将推动这一轮牛市行情向更高、更广的方向发展，也会促成更多新兴行业的出现。
如果有人还在怀疑牛市行情，还在犹犹豫豫不敢参与这轮牛市行情，那么就不要再关注股票市场了，因为投资最重要的是提升认知，对国家战略缺乏认知，对时代发展缺乏认知，最好不要投资。
如果认同国务院的“人工智能+”战略行动，要如何参与呢？
一个是多关注人工智能的最新进展，看看在人工智能浪潮下，有什么是可以参与的。另一个最简单的方法就是购买人工智能相关ETF宽基指数或者AI行业ETF，购买ETF是普通人参与这一轮牛市行情的最佳选择。
昨天的文章中提到了提升认知的重要性，它是不错过国家发展机会、牛市行情的根本逻辑，因为，只要认知提升了，赚钱是迟早的事情。
举一个例子，之前我买入一家公司的股票的理由是根据股票的本质逻辑，即买股票就是买公司，所以买优质公司便是首选。那么什么是优质公司呢？我以前的观点就是赚钱的公司，业绩在持续提升的公司就是好公司。
但是，好公司的股价不一定就会让它的股价不断上涨。
为什么？
因为好公司只是第一层次的思维，而第二层次的思维是看产业逻辑。
当一家好公司处在它所在的产业的景气周期的时候，那么它的股价就会持续上涨，因为业绩是驱动股价上涨的一部分原因，而更重要的是产业周期。
比如PCB行业，我当初买入胜宏科技只看到了它的一季报业绩大涨，所以买入只是基于公司业绩，而不是产业逻辑。只有当看清整个PCB行业都在因为人工智能的高速发展而快速增长的时候，才能意识到胜宏科技的真正价值在哪里，也才能拿得住股票，不在中途下车，因为行业景气度一直在上升，远远没有结束。
不过，产业周期的格局虽然能够让我们拿得住好公司、赚到钱，但是，真正能够让我们能赚到大钱的，其实是第三层次思维。
即社会经济周期，也就是著名的康波周期。
中国现在即处在康波周期的衰退末端，是新一轮经济增长周期的前奏，而新一轮经济增长周期的动力来自哪里？
是AI人工智能、是科技。
科技是第一生产力，也是经济周期的底层推动力。
所以，当我们建立起了这种认知上的周期逻辑，才会看清楚这一轮牛市行情的启动、发展与结束的过程，也才能有勇气参与。
对我们绝大部分投资者而言，牛市只有两次操作，在牛市初期买入，在牛市结束时卖出，中途不要做任何操作。
既然已经知道牛市开启了，也买入了，不管买的是股票还是宽基指数ETF，或者行业ETF，那么，如何判断牛市结束呢？
也很简单，就是那些完全不相信牛市，无论你曾经劝说他们多少次让他们买股票或者ETF基金的人，终于也忍不住，冲进来的时候，牛市就接近结束了。
所以，对于牛市，要信就立刻马上相信，不然就永远不要相信。
好了，说回今天的操作。
今天是替我父亲炒股，用11万元（今天新增1万元）帮他赚回2008年亏损的35万元的第五天，今天亏损1380.12元，距离目标还差34万3586.77元，继续加油！
今天指数没有跌多少，但是大部分科技股都下跌了很多，我自己账户里持仓的一只为英伟达、华为提供液冷的公司股票跌了12%，当然之前也在很短的时间内上涨了70%，所以调整很正常。
昨天我的父亲又从银行里取出来1万元，我转入他的账户后现在本金总共11万元了，本金多了1万，对于目标赚回他之前亏掉的那35万又更近了一步。
我没有用这1万元买ETF指数基金，而是在59.5元加仓买入了200股景旺电子。
买入景旺电子的逻辑在昨天的文章中也提到过了，这家公司作为消费电子PCB的龙头企业之一，投资50亿扩产珠海的高端PCB生产线，这是一个非常有力的信号，即，随着AI人工智能的大周期的上升，PCB产业进入到了需要扩产能才能满足的景气周期，所以，我选择继续买入景旺电子。
现在我父亲的这个账户里两只股票都与PCB产业相关，只有北特科技属于汽车零部件与人形机器人行业，最近机器人行业还没有怎么启动，所以股价一直在徘徊。不必着急，正如宇树科技的创始人王兴兴所说，随着人工智能的拓展，机器人行业即将迎来自己的ChatGPT时刻。
附图：2025年8月26日父亲的实盘账户
