回复@二刀流_秦沐悠歌: 个人浅显的认知，供参考。
首先传奇生物是金斯瑞生物的估值锚，西达基奥伦赛的业绩释放对金斯瑞生物未来1到3年的业绩贡献是巨大的。按照强生的预计，西达基奥伦赛的峰值销售额是50亿美金，保守点取40亿美金，传奇生物有20亿，按照5ps，这部分估值100亿美金，再叠加传奇生物其他管线的潜力，传奇生物保守估值在100亿到120亿美金，金斯瑞生物的股权价值就有50亿美金。很多人说传奇生物其他管线进度慢，没有价值，就有些过于悲观了，传奇生物一直锚定的是fis或bis，加上在car-t上积累的了丰富的生产和临床经验，叠加现金流改善，研发进度明显加快，我是挺期待后续的管线进展的
其次是生命科学服务板块，是当前小金的现金流支柱。亮点就是基因合成和蛋白业务协同发展，蛋白业务增速很快，实现了行业交付最快，价格只有行业平均价格的一半，并且海外产能逐步落地，正在强化这一逻辑，简直就是卷王！而且中报业绩发布会，强调了后续会加强ai赋能生产，黑灯工厂，进一步降低成本。按照1亿美金利润，15pe估值，生命科学服务板块15亿美金
然后是蓬勃生物，感觉是被低估的金豆子。蓬勃生物的大分子抗体业务在国内是很强的，对礼新的授权就从侧面说明了这一点，自身特色的cd3 vvh管线有望在25年底到26年初达成对外授权，并且还针对新靶点进一步开发tce管线的潜力。截止25年中报，已经有16个对外授权项目, 4个进入临床阶段，这些为蓬勃生物注入了预期！还有体内car-t平台的建设，美国工厂的投产，都能看出蓬勃生物是在踏踏实实地做事，基于自己的能力优势进行布局，未来可期！
最后是百斯杰，管理层给出的业绩增速指引最高，未来3年会投入8亿进行产能建设，赛道很好
从这四大板块看，是协同发展的，并且都在小金的能力圈内，没有盲目扩张，从当下看，业务发展的节奏都达成了管理层给出的指引，管理层还是非常务实的//@二刀流_秦沐悠歌:回复@狗子财神爷:很久没看过它了，现在核心价值是什么，可以谈一谈吗？