上周我发布国产算力潜伏，当时几个核心内容，我没有发出来。现在可以回顾下。

当时国产算力还没有打爆发，也算是提前预判。以下是具体内容，可查看。$中芯国际(SH688981)$ $浪潮信息(SZ000977)$ $欧陆通(SZ300870)$

第一个是柴发，柴发扩展周期久，而且市场紧缺。25M6环比涨价约15~30万元；外资机组环比涨价约10~20万元；柴发继续涨价。

核心龙头：潍柴ZJ。国内柴发绝对龙头。当然位置不低。

补涨潜力：动力XK。它的逻辑是唯二潜力。因为公司有能力研发柴油发动机，它有释放产能潜力，但是现在要等它落地，所以它是弹性机会。它最好是启动和消息落地的时候布局，它一旦爆发，潜力不小，主要是担心量产的进度。

📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年，深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心，产品力强大，直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作，#2019年进入华为云体系并成为后者主供，#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。

📌量：2024年发动机出货700台，其中数据中心300台（华为150台、阿里100台）；随着日方零部件供应缓解，2025年预计出货1100台，其中数据中心800台；#2026年有望出货至2000台以上，#其中大部分是数据中心，市占率有望迅速提升。

📌价：去年售价大概110万元/台，#年底提价8%至120万元/台，下游需求井喷，海外扩产不及预期，国内优质供给有望迎来持续涨价，带来利润释放。

📌渝富控股将向机电集团增资50亿元，同时重庆市国资委将其持有的机电集团35.42%股权无偿划转给渝富控股。完成后，# 渝富控股将间接持有动力新科12.67%的股份。渝富控股是重庆实力强大的国资平台，此举意味着对动力新科的高度重视，# 传统业务有望得到重要加持加快向上。

第二个是国内电源，海外电源是麦格M特，

国内电源龙头是欧陆T。逻辑：在 5.5kW 及以上高功率服务器电源领域，欧陆通是国内少数实现规模化量产的企业，产品性能对标台达、光宝科技等国际龙头，支持 NVIDIA GPU 服务器及阿里云浸没式液冷系统。2024 年高功率电源营收同比暴增 536.88%，占数据中心电源业务收入的 42.21%，毛利率提升至 25.04%。

预计二季度开始，公司业绩增长抬头拐点来临。

第三个是国内服务器代工，海外英伟达代工是工业f联，国内是浪潮XX。它可以是适当关注。

第四个是产能供应的中芯国际。国内产能多少，全靠中芯国际，NV产能多少全靠台积电，逻辑是一样的。

国内算力不一定有海外那么疯狂，高度不会那么大，到来到了快爆发的前期了，也到了风口，国内算力随着寒武纪量产后，也即将迎来闭环和业绩增长兑现阶段。