最近一个月存储板块大涨，关于存储产业链新挖了一个位置相对底部的新品种，神工股份已连续涨停20cm+

#接下来我们再建议推荐：有研硅（688432.SH）存储周期爆发下的国产核心耗材龙头

推荐逻辑：AI需求开启存储大周期，存储制造环节对刻蚀设备耗材及大尺寸硅片需求显著提升。有研硅通过参股公司12英寸硅片量产及刻蚀耗材技术突破，形成“材料+设备”双轮驱动，有望受益于存储产业链国产化进程。

一、存储芯片材料双布局，国产替代取得实质性突破

1.参股公司山东有研艾斯已批量供货长江存储等12英寸硅片，处国内第一梯队

2.母公司刻蚀耗材（硅电极/硅环）进入长江存储认证，并间接供应台积电。刻蚀设备占存储投资超20%，公司为核心供应商之一（竞争对手神工股份全球市占率13-15%）

二、AI驱动3D NAND技术迭代，耗材需求结构性增长

AI推动3D NAND向300+层演进，层数增加带来刻蚀次数显著提升，刻蚀设备用硅电极/硅环等耗材需求有望实现倍数级增长。公司深度配套国内刻蚀设备龙头中微公司、北方华创，间接切入长江存储、长鑫存储供应链。

三、增长驱动力：存储扩产+耗材国产化

长江存储、长鑫存储规划产能超100万片/月，材料端国产化率仍低。

耗材认证通过后价值量提升：目前刻蚀用硅材料需经海外电极厂商加工后供应晶圆厂，若未来通过长江存储等终端客户直接认证，有望优化供应链环节，提升毛利率水平。

风险提示：下游存储芯片需求不及预期、长江存储认证进度不及预期。