AI/光模块随笔：OFC上的北美光通信厂商的观点梳理

Lumentum

-EML的产能在26年底较25年底增长50%+

-磷化铟芯片的需求26-30年是85%的CAGR，公司产能也跟不上，持续紧缺

-UHPLaserChip（350mw这类的大功率CW光源）27年年中开始扩产UKfab，25-30年unitCAGR在200%+

-Lumentum对CPO商用表态一如既往的乐观

-O交换机数量25-28年CAGR在150%+

-25-30年光相关的TAM增长5x，scale-out和scale-up占大部分，O和DCI单独算，带宽上看out占55%，up占45%。行业的指数级增长。

Cisco

-公司表示，行业对CPO的乐观情绪正在减弱，对CPO的态度和Arista类似。

思科强调其已出货超过70万只400GZR模块和超过20万只800G模块，在ZR市场处于领导地位。

-公司判断scale-across规模为W