JSKN016临床进度固然重要，但是还远远没有到卡位的关键时刻

$康宁杰瑞制药-B(09966)$ $康方生物(09926)$ $科伦博泰生物-B(06990)$

论坛里经常听见ADC的各种卡位的说法，好像错过了就失去了一切一样的。特别是针对康宁杰瑞的ADC分子JSKN003和JSKN016，更是好像没有看见BD达成就好像错过了一样的，心里空落落的我们都理解，但卡位真的这么重要吗，对于me-too来说卡位确实重要，但是对于潜在BIC来说，卡位就不是这么重要了。

我喜欢什么事情拿数据说话，统计了科伦博泰SKB264 和百利天恒的B01D1(Iza-bren)的海外三期临床进度情况，按照计划来看，2026年科伦博泰的SKB264在海外没有一个三期数据会出来，最快的也是需要2027年1月，并且还是一个欧美小适应症后线胃癌，肺癌最快是2027年5月，乳腺癌最快是2027年7月，大部分适应症在2028年出数据，并且审批也需要一段时间，到现在SKB264还没有FDA一个突破性疗法认证BTD，就算他使用CNPV=专员国家优先券也不可能每个适应症都是使用吧。

况且SKB264的适应症还缺很多：

三期肺癌缺： tps<50%的K+化疗对头对没有（这个适应症一直被康方生物的AK112诟病）；小细胞肺癌也没有；没有和化疗联合 没有和奥希联合；也没有IO耐药；

三期乳腺癌缺： 没有cps>1的TNBC 上面和K+化疗头对头；HR+和SERD的联合； 宫颈癌缺和K药+化疗头对头等。

这些缺是适应症，特别是016+112+化疗 ，对照K+化疗，完全有充裕的时间去做临床开发，即便112+化疗战胜了K+化疗，那么016+112+化疗也可以头对头康方生物112+化疗

更不用说百利天恒授权给BMS的B01D1(Iza-bren)，基本都是二期三期连做，要出数据更远远。

所以留给JSKN016的BD谈判时间非常充裕，并且康宁在016上面已经入组了超过400个患者，MNC想看什么数据基本上都可以看见，不管是单药(TNBC ，HR+/HER2-，EGFR突变，EGFR野生型、UC），还是联合的都累积了相当数量的患者数据（016+112、016+多西，016+卡铂，016+卡培他滨，016+伏美替尼，016+SERD，016+PD-1等等），今年数据成熟以后才是展开BD谈判的最后冲刺阶段，特别是和当前最热门的PD-1/VEGF康方生物的AK112的联合，可能会带来疗效进一步提升，BD每个阶段有每个阶段的价值，临床前的首付款价格就是几千万美元，临床一期大约在1个亿美元，临床二期数据出来可能就是几个亿美元首付款。

003和016的最大的优势就是解决了ADC通病也就是安全性不足的痛点，安全性好的ADC可以和任何药物联合使用，这样在所有的适应症上面，你不会是要替代谁SOC，而是和SOC一样把疗效提升。

016的覆盖肺癌和乳腺癌两个超级大适应症并且安全性良好，未来价值不可限量，并且康宁杰瑞还是进行开发皮下注射的016，进一步提升安全性和疗效，这个是真正的皮下注射，而不是很多共识采取的透明质酸梅的皮下输注，透明质酸梅的皮下输注安全性还是有瑕疵的。

现在MNC还有那些没有TROP2的，辉瑞、礼来、艾伯维、BMS、强生、安进、罗氏、诺华、赛诺菲、GSK。吉利德的SG效果弱，AZ的dato效果也一般般，BioNtech引进映恩的TROP2单抗ADC也是一般般，唯一可以竞争的就是默沙东的SKB264，在已经公布的三阴乳腺癌TNBC已经看见了016具有战胜264的潜力。

未来已来，耐心等待，值得期待！