$立高食品(SZ300973)$ 看了一下，冷冻烘焙主要供B端餐饮商超，感觉算预制菜？中低增速，需要不断推新品来维持？奶油业务B端和C端都有，受益于国产替代和健康升级（植物升级到动物奶油），中高增速，如果真能替代空间也蛮大的，但是能拿下来多少份额是未知数，目前植物奶油的棕榈油进口，动物奶的原料也是外购，原材料价格波动大会有影响。看下来三年应该能够保持收入两位数增长，净利润的话就要看费用和原材料价格波动了。现在20倍PE也不算很贵，几个自然人股东持股比例太低，不知道会不会有治理风险，小非减持太厉害。