$海康威视(SZ002415)$ 市场先生就像一个疯子，他总是跌了喊跌，涨了喊涨，海康会跌到23吗，我觉得会的，那么他会涨到50吗，我觉得也会，但他是先涨后跌还是先跌后涨呢！其实我也不知道，重仓持有三年多，还亏了10%，有无数次其实有回本的机会，但是都没有卖出，我就在想，如果卖出那应该买什么炒股是为了回本吗？买茅台五粮液吗？还是买格力美的平安呢，我说真的，买哪个都是会亏，无非就是亏多亏少的问题， A股中最好的生意模式就是白酒，但是今天五粮液已经破了924的低点，也就是说从去年的924买入白酒，以后资金最少要亏个20%，难道要割了五粮液回来买海康吗？那还不如在海康里呆着，手续费也不用亏，起码还睡得着……另外一个就是白色家电，今年在国补的行情下白色家电业绩依旧平平，可见各行各业也是没什么钱了，海康的主业虽然也在下滑，但是创新业务是增长是非常快的，加上现在有观澜大模型，相比起未来的老龄化年轻不喝白酒，白酒的前景越来越看不清，在一个就是未来的白色家电行业，白色家电最主要的原材料就是铜，全球几乎所有大公司都在发展ai，对电力是极大需求，对电力最重要的原材料也是铜，在未来如果铜涨价的话，那白色家电可有涨价的能力，如果没有，在没有国补的情况下，白色家电接下来的利润只会更难看，回到海康的问题上，观澜大模型将会是海康未来那条又宽又深的护城河，为什么这么说？经济学中有一个概念叫“转换成本”，这就好像你习惯用苹果，你就转不回安卓一样，当海康的大模型成熟以后，所有的摄像头和机器人都用上大模型，所有的高速公路，包括基础设施将会是一并捆绑，即便客户想替换，那转换成本将会很高，所以海康未来更加可期，在这一天没有到来之前，只能拿着，他可能先到50然后在回到23，也可能直接回23甚至更低，我无法预测他的股价，但是可以看到他的未来，可能是5年后，也可能是10年后，我也没办法在他50卖出在23接回，巴菲特做不到，普通人更做不到……中间可能会无数次坐过山车，但是巴菲特买比亚迪难道不是一样吗，如果你不想持有一只股票10年，那么最好一分钟都不要持有，如果人生只能富一次，那就让我慢慢变富，这也许就是价值投资的最难之处吧