贴一张一年以来的稀土金属和氧化物的价格图，今年7月稀土氧化物的代表氧化镨钕突破45万之后，一个月就涨到了53万。7月镨钕金属价格走势持续上行，从7月3日的均价54.5万一路上涨来到7月28日的63.5万，单月涨幅超16%，成为除2011年之外的历年涨幅之最。
供给端收紧：①美国矿进口归零（月减氧化镨钕300吨+）；
②缅甸克钦邦宣布2025年底禁采稀土（潜在月减500吨），政策变数犹存但市场以禁止为前提反应，已触发某头部企业减产传闻。
需求端放量：磁材出口管制明晰后，7月企业集中承接海外9-10月订单（出口预增至4000吨），叠加金九银十备货周期，磁材产量环比增8%。
价格强信号：头部企业稀土金属竞拍周内两度"秒罄"，成交价由57.2万/吨跳涨至57.95万/吨，客观上拉动现货价冲至62万/吨。终端支撑：新能源车增量明确、高温驱动空调生产、消费电子备货、机器人新需求注入，均强化需求韧性。
稀土情绪敏感性的根源，在于其已成为中美科技竞赛的“战略计数器”：
出口管制的双刃剑效应
中国4月对钐、钆、铽等7类重稀土实施出口管制后，美国稀土市场一片哀嚎，后续逐步完善其出口管制政策，针对部分美国客户发放许可证，推动六月份磁材出口环比增长150%，这种“动态管制”实则是精准的博弈工具：既让西方体验断供之痛，又为谈判留出筹码空间。
海外扩产的“画饼困境”
尽管美国加速本土供应链建设（如MP获国防部注资），但面临三重死局：
技术壁垒：美国稀土精矿加工能力与人才储备仍有待改善；
成本劣势：本土冶炼效率低下，2028年产能过万后77万/吨的目标价远超中国成本线；
时间枷锁：建成完整产业链需10年+2500亿美元投入。
以上信息来自：上海有色网