安心持有东芯股份，当一次耐心资本。

$东芯股份(SH688110)$ $看到东伟达板块里诸多大师在疯狂给大家心理按摩，真是暖心

励算在中国芯片产业的位置，目前绝对不在含无极之下，未来只要没走错，会是N个含无极（NV目前31万亿人民币市值，励算是唯一有希望追赶的，理由往下看），国内唯一走GPGPU路线且能跟随NV的独此一家，别无分店。NV是2023年5月发布的4060显卡，2025年1月发布的5080卡，用的都是台积电5nm制程生产；励算在2025年7月正式发布7G100，台积电6nm制程，铁云也说了，5080不是做不了，是受限漂亮国BIS限制，暂时无法做，下一代产品性能就能达到。

近期励算的显卡适配了多款高分*60的游戏，送测结果几乎不用有任何担心，接下来到9月只能是利好频传，等到铁云口中的下一代产品推出，距离NV的差距更进一步缩小，整个中国包括大A，都会被这个超过deepseek时刻的里程碑所震撼。国内除了励算，没有一家距离NV显卡的差距仅仅2年（下一代可能只有1年差距），而有的朋友担心的未来能不能做算力卡，更是杞人忧天。GPU转算力，就是NV的路线，简直不能再简单，唯一的就是要突破BIS的控制，这需要的不是励算，而是中国GKJ+芯片配套产业的进一步升级。

目前达链造就了A股一堆的千亿市值配套企业，一个芯片龙头就能使国内的配套厂家市值飞起，而随着漂亮国的打压和NV供给中国的阉割产品难以满足我们的需求，中国自己的东伟达必须要突破，且一定能突破。当年通信在华为中兴的带领下早已突破欧美的技术封锁然后碾压了全球的通信业，未来芯片一定也可以，这是大势所趋，所有只看到NV强大而瑟瑟发抖不敢挑战的，未来都会看到东大是如何突破并领先。这一点，皮衣黄早已看出，他不断的说自己整天担心NV被其他企业超越，这种超越不会来自西方，只能来自东大，因为我们有全球最大的市场、最多的资本和几十年如一日的高层政策支持呵护，不像漂亮国的不断摇摆，所以我们最终一定能把欧美科技城墙这一段制高点攻破。

有朋友提到和广生T、赛诺这些近期受到严重监管的股票做类比，和东芯股份一样，这些都是中国首次站到全球细分领域制高点或者正在攀登制高点的企业，这种票的大涨引起的监管不要去过于担心，而这些突破异动的票中，确定性最高且未来空间最大的就是东伟达。有人笑话东伟达周五压低股价结果还是突破了监管的200%限制，短视资金永远不缺，尤其是大资金，内部拖沓冗长的决策机制和谨小慎微造成他们很难在早期就认可企业的内在价值，等东伟达上了千亿，等7G系列显卡量产，这些大资金就会哭着喊着往里冲，一堆的研报配合着他们的资金。

至于励算是否会增发、东芯是否股权会被稀释这些，这都不是我们该考虑的，蒋老板应该会有清晰的判断和决策，对他来说利润最大化的方式就是助力励算成为第二个NV，再引入果子、大基金之类使产业链配套并行推进，这些都是细节，励算估值5000亿时，东芯股份的市值不会低于1500亿，这只是起步，想想摩尔这些肺雾二级市场都敢估值2000，含无极这种只适用AI的专用架构芯片、生态天花板明显都能达到3800亿市值，励算的通用计算架构（图形、计算、AI），量产成功如果不能超过含无极只能用搞笑来形容。至于CUDA，之前已经写过一篇讨论。

还是那句话，珍惜手中市值不足500亿时的筹码，接下来的一两年，东伟达有很大概率会10倍回报于你。