华宏科技：稀土价格飙升，最大受益者。

最近稀土氧化物价格疯涨，我再发一下$华宏科技(SZ002645)$ 的估值：
稀土氧化物：2024年销售5,834吨，收入24.86亿元，目前年再生稀土氧化物产能超1.2万吨。
磁材：2024年销售量1.18万吨，收入13.35亿，目前年产能已达1.5万吨。
包头一期年产1万吨稀土永磁项目预计2025年底建成。去年华宏是产的越多亏的越多，去年上半年毛利率更是负数，所以控产量，但是固定成本不生产也要列支。
公司的口径是高性能磁材产品已与新能源汽车电机、工业机器人电机行业的相关企业建立了业务合作。
简单的估算，就是看今年价格涨了多少，1季度的价格已经扭亏，2季度业绩也预告了，剔除长协价，按下半年价格执行2季度价格算涨幅，涨幅粗略就算做税前利润。
主要的矛盾抓住，产能不断释放，价格不断涨，而华宏的价格弹性相比其他稀土和磁材上市公司来说，利润的价格弹性最大。
再贴一下最近的稀土氧化物价格走势，7月以来升幅可以用疯狂来形容，这些涨幅对华宏科技来说全是税前利润，即使剔除长协因素，今年的价格也会体现在明年，长协至少一年签一次，或者根据价格变动达到多少进行修正。我把7月30日贴的稀土氧化物的价格再贴一次，那时候氧化镨钕才5万3，现在8月20日已经6万2了，已经进入了加速上涨期。
稀土氧化物现在的价格已经回到了2022年时期，而2022年华宏科技净利润4亿，这是没算华宏的产能增量，因为目前国家严格管控配额，能够不限配额的只有做回收再利用的华宏科技。

即使稀土价格维持现状，今年10月包头产能增量也不释放，华宏今年的市值也是200亿打底，目前才97亿。