周末利空反转？从20%飙升到70%！
周末发生了好几件大事，我挑最重要的几个说说：
1
美联储降息预期重燃
周五文章聊过，之所以A股暴跌，导火索是周四晚上发布的美国非农就业数据指向美联储12月不会降息。而在不降息的预期主导下，外资会加速流出A股。
根据中金公司刘刚研报，本周主动外资流出9.4亿美元，同期上周只有0.7亿。
但就在周五晚上，事情又有了反转：
或许是为了安抚摇摇欲坠的股市，美联储三把手-纽约联储主席在智利发表演讲——主张12月继续降息，因为通胀不足为虑，就业更值得担心。
（现在美联储二把手三把手都支持12月降息，只剩下一把手鲍威尔没有明确表态）
于是降息预期重燃，博彩网站显示，美联储12月降息的概率从之前的20%直接飙升到近70%。
美股也在利好刺激下修复回升，不过之前的老主线AI科技却大幅落后，英伟达收盘还是跌的。这种情况通常预示修复回升不会持续，还有反复。
2
战胜AI泡沫论的希望：谷歌
美股科技之所以连续走弱，除了美联储不降息的利空之外，还有一个重要原因是AI泡沫论愈演愈烈。
想要战胜AI泡沫论，要么实现真正的通用人工智能AGI；
要么有企业通过不断进步让市场相信，AGI即将实现，企业有能力坚持到AGI实现的那一天。
本周谷歌推出了超越OpenAI的大模型,又要在几周内发布追赶英伟达的算力芯片，再加上他早已拥有的海量用户及应用场景优势，市场越来越倾向认为——谷歌会是拿到AI时代船票的第一人。
周末谷歌CEO回应AI泡沫论时说：“在当下时刻，投入不足的风险远高于投入过度。”
“谷歌云本季度营收大增34%，但如果有更多算力，增长本可以更快。”
谷歌云负责人补充说：“谷歌必须每6个月将算力容量翻倍，未来4-5年的目标是实现1000倍能力提升！”
我不是AI的信徒，但我认为，AI泡沫论的关键在于人心，只要还有企业被市场相信能坚持到AGI实现的那一天，AI泡沫就不会破灭。
在这个背景下，过去市场对英伟达的万千宠爱可能会转移到谷歌身上。
我理解，谷歌在A股的机会有两个方向：
（1）谷歌在中国的供应链公司，类似此前英伟达供应链的“易中天”；
（2）谷歌带动下的中国AI下游应用公司，包括此前我们持续看好的国产软件板块，以及港股的腾讯阿里等巨头。
3
AI电力上游利空不断
先是光伏上游传出消息：头部硅片企业下调了报价；
后有雪球博主曝光锂电池上游几家公司联手造势拉抬股价，实际下游需求并不支撑涨价。
我之前反复在说，AI电力的上游周期品之所以重要，是因为如果行业景气，上游周期品涨幅会大于下游新能源；反过来如果行业景气证伪，下游新能源也会跟着上游一起跌。
现在的利空消息指向的就是行业景气证伪。
到底是否证伪，我们局外人无法评判，但交易者可以通过系统信号来掌控操作，在该出手时出手，在该收手时收手。
比如11月5日AI电力的两个板块成为7分热点，当时我提示AI电力确立主线；
之后AI电力主线连续涌现了多个热点，大批涨停；
等到上周二开始，AI电力出现退潮信号，当时我也发出了退潮提醒。
即便如此，我们必须承认，过去一周的操作难度非常大，亏得少已经算是赚了。