杭州银行，青农商行中报简析
杭州银行：营收增长约4%，净利润增长约17%;贷款增速7%;投资收益和公允价值约44亿，同比减少6亿，计提减值准备16.5亿，同比减少约14亿，拨备覆盖率520%环比略有减少。
公司净利润的增量主要来自信用减值损失的减少和利息收入的增加，公司贷款损失33亿，同比减少15亿，公司的坏账生成明显减少，说明公司的贷款质量较好，公司一季度净息差1.34，二季度1.36，环比略好转！
不良贷款率：0.76%，核心资本充足率9.7%，相比江苏银行和成都银行，再融资需求没有那么强烈！
股东人数方面，截止7月30日股东人数有所分散，说明有部分人派筹。
总体看，杭州银行这份中报非常不错，主打证金业务，这块不良率为0，上半年不良生成减少，净息差环比提升，暂时无强烈的再融资需求，中报也会分红，按这个发展趋势，三年一倍肯定是没有问题，除非证金业务做到头，其他贷款管理不擅;从这份中报看，杭州银行可以耐心持有或者逢低建仓！如果非要在江苏银行，成都银行，杭州银行中间选择，那就是杭州银行无疑！
青农商行：营收增长为-1.89%，净利润增长为5%，来自利息收入增长1.54%，投资收益同比减少约3亿，信用减值损失约减少5亿;贷款增速约3%，维持较低水平。不良率为1.75%，环比继续改善;拨备249%，环比略有提升，净息差1.61%环比继续下滑。
股东人数明显下降，筹码在快速集中，但日照银行减持了一部分！
不良贷款总额47.7亿，其中房地产业的不良就占了21亿，总体房地产也贷款只剩下98亿，也就是说从2021年的320亿，房地产贷款只剩下98亿，其中还有青岛城投公司的贷款，所以公司房地产业的不良化解和暴露已经基本完毕了。按这个处置速度，如果再过一年来看，公司的不良贷款率将显著下降到1.1-1.4%左右。
青农商行与平安银行一样，一直处于化险阶段，不过化的是对公不良，尤其是房地产业，房地产贷款总额从2021年的320亿到目前98亿，目前化险也接近尾声，房地产这个最大的毒瘤要挖干净了，如果在明年一季度报时能够彻底见到1.4%左右的不良率，公司的可转债转股将大有希望！
就中报而言，青农商行的营收增长和利润增长低于预期，主要是净息差还没有止住下降趋势，同时贷款增速又被控制。这份中报最大的亮点就是坏账出清进一步加速，资产质量进一步好转，明年将是青农商行重生之年！
总体看，青农商行这份中报一般但也能看到明显改善，营收负增长，今年可以转正，净利润方面，我们看到半年度减值损失已经减少5亿，去年减值损失是51亿，如果今年能减少到41亿，则贡献净利润增量是10亿，所以，如果投资收益下降不要太厉害（最近几个月国债那边走势比较低迷，今年预计这块会负贡献，拉低了原来的增速预期），今年青农商行净利润增长在10%以上不是问题！而从公司半年度动作看，房地产贷款坏账已经在年内开始加大处置，明显是为了把四季度净利润做正。坏账方面，今年的房地产不良处置也将结束，就看可转债能不能赶上，基本面翻转就在今年底明年初了，加油了青农！