$信立泰(SZ002294)$ $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$
估值略微有所调整。
刚看了一下昨晚公司公告，因客观因素沙库巴曲阿利沙坦钙（慢性心衰适应证）项目延期至2028年3月完成，相应的本人给予公司估值做适当调整——2025年创新药营收占比总营收（46亿）约为57%=26.22亿，未来五年（2026~2030）复合营收增速20%，到2030年为26.22×1.2^5≈65.24亿，医疗器械营收2025年约为3.6亿，五年复合营收增速20%至2030年约为9亿，仿制药姑且算趋于平衡15亿。2030年总营收为65.24+9+15=89.24亿。另外根据公司昨晚公告指引——SAL0120、SAL0140、SAL0132和SAL0194于2030~2032年之间陆续上市，支撑2030年后创新药营收继续维持20%的营收增速，顺周期给予公司总营收12倍ps（原本保守10ps）的估值——89.24×12=1070.88（亿市值）/对应股价96。
其他预期维持不变，安心继续持股。