#凯美特气#$水发燃气(SH603318)$ $广钢气体(SH688548)$ $华特气体(SH688268)$
三月的气体市场又热了，半导体厂商抢着囤氦，医院的MRI冷却液也要提前锁货，报价跳到七十九点五元每立方米，月涨幅超过二成，现货更是翻倍，许多人惊讶，这种看似轻盈的气体，为何忽然成了资本的硬通货，一切从卡塔尔的消息开始，上周他们的LNG装置停产，出口被迫中断。
全球氦的账本很简单，美国曾占四成，如今战略储备枯竭，还限制出口，卡塔尔排名第二，产量占三成，俄罗斯第三，却受制裁掣肘，剩下的阿尔及利亚和澳大利亚，只能做补丁，美国与卡塔尔一旦出事，全球价格就像被掐了脖子，这并非第一次，二〇一二年，美国关闭储备基地，价格曾连涨十个月，随后在疫情复苏和芯片荒叠加下，又经历一次疯涨，当年没供货的厂，如今在一夜之间成了战略伙伴。
中国的自给率不足一成，天然气含氦太低，从空气里提又不划算，主要靠进口和技术突破苟延，几家公司便在夹缝中上涨，广钢气体靠林德长协锁定气源，氦气收入占比三成，单价每涨十元，利润多一点五亿，凯美特气起步晚，但拿到中石化气源，在岳阳建了新的电子特气项目，和远气体的潜江园区，用LNG闪蒸气提氦，产能爬坡中，半导体客户陆续导入，他们都在赌一个趋势，中国要逐步掌握提氦技术，否则永远被锁在上游定价里。水发燃气：通过其全资子公司鄂尔多斯水发实现了氦气的工业化生产，主要采用LNG生产副产品提纯技术。BOG废气回收工艺：公司在LNG液化过程中回收蒸发气体（BOG），通过专用设备提取纯度高达99.999%的高纯氦气，回收率超过96%quote。现有产能：当前年产能为20万立方米，占2024年全国氦气总产量的4.5%（全国产量442万立方米），其首套装置年产量已达23.46万立方米，占当时国产氦气产能的21.8%。扩产计划：随着庆阳兴瑞能源项目投产，预计2026年产能将提升至70万立方米，增幅达250%。