我们为什么要投资

这好像是废话，其实挺重要的。我的答案是，我是来寻找快乐的，如果因为投资而成天忧心忡忡，那么一定什么地方出问题了，要么是投资的方式不对，要么是个人特质不适合那样的投资。

前几天有朋友来新加坡，顺便来看我，加上又要准备过年，所以我最近有点忙。朋友在化工的MDI界大概相当于年轻时的张汝京的地位吧，哈哈哈哈。去年也退休了，大家还是不由自主的聊了聊化工。长期都挺悲观的。

2026的世界有什么不同，这个世界变化太快了。前几天我说，我在思考这个世界是软件的还是硬件的，这东西肯定不是非黑即白。前几年，这个世界强调轻资产，世界市值靠前的公司基本都是软件的。包括英伟达，最值钱其实是CUDA生态。有了AI，软件的复刻变得 挺简单，包扩去年春节得DS时刻，就是一个u 盘的事，哈哈哈哈。谁也不能保证自己得软件明天不被人革命了，包括公认护城河最深的WX。所有的软件价值的公司，除了Google都可以暂时跳过。包括那些设计硬件的伪高科技软件公司，基本最后都同质化。

而硬件还真不一样，谁也暂时取代不了大的芯片厂，像TSMC，一个新的厂子都是百亿美元起步，没有政府的扶持，基本不可能有新玩家敢下场子了。这个世界有效硬件资产的公司蛮容易找到的。2026，我钱主要在西水，小芳和金矿了，那就暂时观察着吧。因为临床费用的事，有大量三期临床的创新医药公司其实是重资产公司。

我现在手头各个股票相对于我的目标仓位，$西部水泥(02233)$ 101%，$康方生物(09926)$ ，99%，$金矿指数3倍做多ETN(GDXU)$ 100%， NVA 100%，澳洲金矿100%，科技观察仓75%。 基本都到位了，所以内心平静。这个月的第一个星期，由于金价的波动，第一重仓的西水也没事玩跳水，我损失2026的几乎所有盈利，就剩5%，我和同事开玩笑，损失远超我以前公司亚太部门同期的利润。但是我也买到237的GDXU，2.83的西水，所有主要目标股，仓位同时都达标了，这在以前几乎从来没有过。这一轮，我的GDXU的成本也降了78 USD。甚至还有闲钱去补了观察仓的科技股。这个月损失巨大，也掩饰不了快乐，哈哈哈哈哈。投资是为了寻找快乐，而不是相反。