模组厂江波龙和原厂兆易创新有何区别

两个本身不在一个赛道，都是大a各自领域龙一，都受益于这波ai革命和超级周期，两个都看好$江波龙(SZ301308)$ $兆易创新(SH603986)$

市场规模

兆易是利基型存储，江波龙是主流型赛道。主流型市场规模是利基型9倍，市场规模决定上限

关于原厂

兆易所谓的原厂和耳熟能详的原厂并不同，他只是个设计公司，本身没有晶圆制造能力，是找华宏，中芯，长鑫代工的。真正的原厂是像三星，海力士，镁光，长存，长鑫，他们有晶圆制造能力。这些年我们一直被卡脖子的是晶圆制造，当然能给高估值也是晶圆制造。像兆易这种存储设计公司a股一堆，普冉，恒硕，东芯，聚辰

关于技术实力

江波龙和兆易都被国家半导体大基金投资过，两家都是国家认证的高新技术企业。江波龙22年上市获得融资，积累了专利800，兆易16年上市专利1400。发展有先后，高科技都是有钱才能发展。三季度研发费用江波龙7亿，兆易8亿。模组厂也是高科技

关于定增

兆易16年上市，涨很多倍后20年高位定增43亿。高科技企业要融资才能发展，这没有毛病。这和江波龙现在定增37亿没有区别

其他市场估值对比

利基型全球老大华邦电，三季报营收146亿，市值567。老三兆易三季报68亿，市值1386，其中华邦电还有自己的晶圆厂加持

模组全球老二江波龙，三季报营收167亿，市值1013。老三群联三季报营收116亿，市值511。老大是金士顿未上市没有数据。其中华帮电和群联同一个市场

主流型赛道模组厂并不比有晶圆制造的利基型原厂差，何况兆易还没有晶圆制造

不在同一个赛道，二者之间没有可比性，市场是最好的老师