$国科微(SZ300672)$ 国科微2025年中报看起来有点矛盾：营收下滑12.86%，但毛利率猛增11个百分点到28.72%。由此可以说明公司正在砍掉低毛利产品，全力冲刺高技术含量芯片！

三大增长引擎已经点火：

1. 物联网芯片收入暴增251%，毛利率提升27个百分点，成为增速最快的业务！

2. 车载芯片突破在即：新一代车载AI芯片已回片点亮，正在推进AEC-Q100认证，计划3年内形成200万-800万颗芯片系列化布局。

3. 收购中芯宁波94.366%股权：这步棋超关键！完成后公司将转型IDM模式，掌握高端滤波器制造能力，直接杀入智能手机和智能汽车供应链。

再看机构为啥看好？

6家机构发布研报，平均目标价120元。最吸引人的是公司研发投入占比高达43.6%，半年砸了3.23亿搞技术。在AI芯片领域，公司规划了16TOPS至100TOPS的算力SoC，全面拥抱边缘AI时代。

总之： 国科微正处于战略投入期，短期利润被研发稀释，但产品结构优化+新赛道突破+产业链整合，一旦爆发潜力很大！