$莱斯信息(SH688631)$ ，
结论前置：莱斯信息是中电科旗下 低空经济+卫星协同核心标的，央企重组预期强，低空“天牧平台”已在多省市落地（空管市占率超45%）。
卫星通信与20万颗卫星计划形成天地协同，短期看订单释放与政策催化，中期看低空规模化与卫星项目落地，长期受益于国家战略推进，整体投资潜力处于高景气上行周期，但需注意业绩季节性波动与政策推进节奏风险。
一、核心潜力三重壁垒（低空+军工+卫星协同）
1. 低空经济：“天牧平台”支持40万级航空器实时处理，全域监视+低延迟高可靠，文成eVTOL文旅等标杆落地，与20余省市战略合作，空管系统市占率超45%，技术与场景壁垒显著 。
2. 军工信息化协同：长期服务军工央企，空管研发经验与低空管控技术迁移顺畅，央国企背景助力资源获取，军地民协同项目加速落地。
3. 卫星协同卡位：中电科系企业，对接无线电创新院（20万颗卫星申报主体之一），提供卫星通信配套、地面监测与“天牧平台”天地一体化监管，属卫星互联网地面应用核心环节。
二、央企重组与20万颗卫星计划的关联价值
1. 身份与定位：中电科旗下，无线电创新院（7家单位共建，含中电科）核心生态企业，深度参与卫星频轨资源落地与地面系统建设，重组预期明确。
2. 业务增量路径：卫星通信链路接入“天牧平台”，提供天地一体化低空监管；为卫星互联网提供地面监测、数据处理、管控支撑；承接央企重组带来的低空+卫星协同项目，订单规模有望持续放大。
3. 战略意义：卫星频轨申请上升至国家战略，莱斯信息作为地面核心服务商，将持续受益于政策红利与产业整合，加速技术迭代与市场扩张 。
三、投资潜力与关键节奏（2026年1月）
核心催化：低空政策加码（如空域改革细则）、“天牧平台”新中标、央企重组落地、卫星协同试点推进、eVTOL场景扩围 。
节奏把握：短期（1-3个月）看催化驱动的订单与股价弹性；中期（6-12个月）看低空经济规模化推广与卫星协同业务贡献；长期看央企整合与国家卫星计划带来的增量空间。