君实生物JS212：能否在EGFR/HER3双抗ADC赛道逆袭？
核心结论：JS212是君实生物首个双抗ADC，处于全球第二、国内第二的领先位置。赛道潜力巨大（百利天恒同款靶点BD交易额达84亿美元），但面临研发进度和临床数据双重考验。当前估值未充分反映其平台价值，关键看I/II期数据读出。
一、产品定位：双靶点破解耐药难题
JS212是一款EGFR×HER3双抗ADC，核心逻辑是通过双靶点协同克服EGFR单靶点耐药：靶点优势：HER3高表达是EGFR耐药主因，双靶点设计可覆盖更广瘤种数据支撑：临床前在多种模型中显示显著抑瘤效果战略地位：君实三大核心管线之一（与PD-1/VEGF双抗JS207、PD-1/IL-2融合蛋白JS213并列），累计研发投入已超6400万元
二、竞争格局：四强争霸，君实处第二梯队
国内11款在研，仅4款进入临床，赛道高度集
产品企业进度特点
BL-B01D1 百利天恒/BMS 临床Ⅲ期 全球第一，84亿美元BD引爆赛道
伦康依隆妥单抗 百利天恒/BMS 临床阶段 双产品矩阵，商业化可期
JS212 君实生物 中国I期临床 君实首个双抗ADC
IBI3005 信达生物 临床阶段 信达ADC管线补充
君实位置：全球开发进度第二，国内第二，距百利天恒约1-2年差距。
$君实生物(01877)$ $君实生物-U(SH688180)$
#恒生指数# #恒生科技指数#
这要好起来了。
js207，js107，js212