法拉第旋转片是隔离器的核心部件，其供应短缺已成为光模块产业的另一个关键瓶颈。全球仅有2家供应商：Coherent（美国）、日本Granopt、月产能合计约10 万片，每片可切割 400 个隔离器，对应月产能4000 万个。
今年开始供需缺口严重。2025 年隔离器总需求约 3.5-4 亿个，月均需求 2500 万个，但法拉第旋转片实际供应仅能覆盖约 30%，存在巨大缺口。更为严重的是，Coherent 占据全球约50% 的产能（月产5 万片），但从 2025 年起停止对外销售，导致市场供应直接减少一半。
正因为持续供不应求导致价格大幅上涨。法拉第旋转片价格已从2023 年的120 美元涨至2025 年的175 美元，涨幅达45.8%，预计2026 年价格还将继续上涨，因为各家企业虽在积极扩产，但扩产周期较长，短期内难以缓解供应紧张局面。
重点来了，该领域目前的上市公司龙头是福晶科技（002222），此外东田微、长飞光纤等上市公司也在该领域有突出布局，具体信息如下：
1. 福晶科技：它是国内法拉第旋转片的绝对龙头，也是国内唯一实现TGG/TSAG磁光晶体量产的上市公司，其中TSAG磁光优值比传统材料高20%，适配1.6T高端光模块需求。公司当前11×11方片月产能2000 - 3000片，计划2025年底扩产至5000片/月，且产品已通过Lumentum等国际巨头认证，客户覆盖国内外头部光模块厂商。
2. 东田微（301183）：作为国内光隔离器核心供应商，其控股子公司已建成国内首条法拉第旋光片产线，良率突破70%，还向光迅科技供货。公司客户覆盖国内80%光模块企业，2025年计划将法拉第旋转片产能提升至8000万片，深度受益于国产替代红利。
3. 长飞光纤（601869）：通过子公司布局TGG晶体研发，以提拉法制备核心技术，具备月产10万片（小片）法拉第旋片的能力。它是唯一实现“晶体→隔离器→光模块”垂直整合的A股公司，2024年隔离器产能突破1580万件，全球占比38.5%，成本优势显著。