$能科科技(SH603859)$
【兴业计算机】能科科技：大超预期！业绩大幅提升+AI收入骤增！
事件：
2025H1，公司实现营收7.38亿元，同比增长4.91%；实现归母净利润1.11亿元，同比增长18.75%；实现扣非归母净利润1.01亿元，同比增长16.16%，Q2业绩迎来极强修复。
Q2业绩超预期大幅增长！
2025Q2单季度，公司实现营收4.01亿元，同比增长33.99%；实现归母净利润6161万元，同比增长64.64%；实现扣非归母净利润5915万元，同比增长76.91%。增长主要系：特种行业的研发、制造Agent需求爆发。
极其良性的双重财务修复：利润率提升&研发资本化率下降！
2025H1，公司毛利率、净利率分别为52.40%、21.48%，同比提升4.22、4.12个百分点。同时，报告期内，公司研发支出1.73亿元，研发支出资本化率为68.13%，同比下降接近5%，大幅度优化，#未来逐年预计将持续优化至行业平均水平，同时Q2现金流净额大幅度改善——财务指标全面反转。
军工+AI龙头：一切的优化都是由AI需求驱动。 2025H1，公司实现AI相关收入2.11亿元，同比增长145%，主要系军工领域的研发、制造Agent的需求明显体现。公司将继续聚焦军工AI需求，同时加速民用行业Agent拓展，AI收入有望继续保持指数级增长！！