$BitMine Immersion(BMNR)$ $SharpLink Gaming(SBET)$ $Strategy(MSTR)$

今天纳斯达克交易所对融资买币行为监管的新闻是下跌的导火索，其中的核心在于纳斯达克要求融资买币的行为必须得到股东的投票批准。而当前的惯例是扩张股本时投票，但是用途并未投票，上市公司可以自行发行股票买币。

对已经规模成型的公司来说，对未来融资的影响最多是降低一些速度，并不影响业务开展。只要是股东投票通过了，理论上融资就可以继续进行，买币也可以继续进行。

由于两个二饼持币公司已经都跌到1x mNAV或者更低，监管意义已经更小，因为这个位置已经不会在ATM买币。公司每年有3%的staking收益，使得公司公司未来发可转债回购股票成为可能。

理论上mNAV跌破1x后，持币公司对ETH已经变成一个向下波动放大概率降低（折价），向上有潜在溢价率提升期权的trade。赔率已经明显提高。

和此前建仓mstr不同的是，mstr的溢价率还是显著大于1x的，而bmnr和sbet则已经小于1.

因此在宏观方向我认为并没有改变的背景下，这个位置我对两个持币公司的持仓只加不减。

Let's watch!