$Strategy(MSTR)$ 去年10月所有问我的人我都说换etf，至今ibit跌了40%,而mstr -70%....

mstr是我盈利最多的股票之一，2024年100-120建仓，350以上逐步兑现。

2025年4月抄底作为proxy，但是8-10月dat持续跑输后基本就全部换到etf了。

现在很多人fud的mstr会破产暴雷，实际上mstr去年年底就建立了一个现金储备可以支付2-3年的利息，后续也会根据有息负债的发行滚动配股来支撑这个利息，因此短期看到mstr实质性暴雷的概率是很低的，更多是市场的预期（实际当前已经price in了部分违约预期）

最终，对于大饼这类波动率极高的资产，风控大于盈利，当前6-6.5这个位置我认为已经接近一个阶段底部，但是定义为左侧上限是20%以内，20%以内即使再遭遇腰斩也是可控的损失。

这轮跌幅我认为可以类比2021年年初，全球宏观方向不变，但是流动性边际紧缩（通胀抬头）后大饼领先所有资产领跌（和当前一样大幅背离），高位-60%，此后增长大幅回升后大饼+100%达到新高附近，和其他risk asset一起见顶。

这一次是由于连续停摆、新主席紧缩预期（虽然最终大概率会被证伪）以及binance黑箱，导致的高位腰斩、

从宏观方向，流动性的先抑后扬以及市场表现看，和2021年都很类似，所以这个位置我不会过度fud继续说回到5-4-3-2-1......这是不理性的。

最终，策略大于预测。我会逐步买回仓位。

Good luck.