【华创机械】强call苏试试验，从铲子到服务，商业航天布局预期差巨大!

有设备是能测试的基础!热真空罐唯一民企，测试环节铲子股!

热真空检测是卫星测试最难环节，为了验证卫星及其组件能否经受轨道真空和热环境， 必要性高!不做不能上天!

苏试为民企独一家热真空设备供应商，已出货核心民营卫星公司，目前正积极拓展产能，26年产能翻3倍!产能是核心!

在研下一代大直径整星检测的热真空罐，单罐价值量1000万朝上!

设备基石+服务全供:卫星载荷+整星检测全链布局

卫星测试占卫星价值量15%，单星测试需求预计200-300万!苏试已全链覆盖卫星可靠性、EMC、热真空测试!占单星检测需求预计7成以上已拿多家卫星客户测试单，充分受益后续卫星上天，按年3000颗卫星算增量空间大!

火箭链稀缺铲子股，同时提供测试服务

振动台和试验箱为苏试起家业务，结构力学设备和测试服务都是国内第一。目前已全面覆盖龙头民营火箭公司，设备+测试服务均提供!预计测试占火箭价值10%，单火箭测试需求超1500万

公司此前军工标签强，商业航天布局完全没有反映，而25年已产生1亿以上收入!

主业26年预计3.3亿利润(同比增速预计30%+)，商业航天环节存在大预期差!