祥源新材进入苹果供应链的核心路径与落地节奏

祥源新材已通过「间接二级供应商」模式正式进入苹果供应链体系，为直板 iPhone 机型批量供应 IXPE 材料，完成了果链准入的从 0 到 1 突破；针对 2026 年 9 月发布的苹果首款折叠屏 iPhone Fold，公司将严格遵循苹果供应链的准入规则与采购体系，分 「技术卡位送样→NPI 新品导入→批量供货进阶→全品类全终端拓展」** 四步完成深度切入，最终实现从 “边缘间接供应商” 到 “核心材料供应商” 的升级，完整路径如下：

一、已落地的基础准入模式：间接二级供应商（行业通用合规路径）

这是消费电子功能性辅料厂商进入苹果供应链的标准起步模式，也是祥源新材已验证落地的合作方式，核心逻辑完全匹配苹果的供应链管理体系。

苹果供应链的分级采购规则对于 IXPE 这类功能性泡棉辅料，苹果不会直接向材料厂商采购，而是向一级模切 / 模组供应商（如安洁科技、领益智造、蓝思科技等）采购成品组件，再由模切厂向材料厂商采购 IXPE 基材，完成分切、模切、贴合等深加工后交付苹果组装厂。苹果对材料厂商实施AVL 合格供应商名录管控，只有进入名录的材料，模切厂才能采购并用于苹果终端产品，这是准入的核心门槛。 祥源新材已落地的合作现状公司已在深交所互动易多次官方确认：公司为苹果的间接供应商，向下游直接客户供应 IXPE 材料，其具体终端应用型号由下游厂商决定。目前已通过苹果供应链的体系认证，产品性能满足苹果的品控标准，批量供应的 IXPE 材料主要用于直板 iPhone 的摄像头模组密封、电池缓冲、主板绝缘减震等常规场景，完成了果链准入的核心验证，为后续切入高价值折叠屏赛道积累了合规经验、品控能力与供应链资源。 该模式的核心价值相较于直接供应商，间接二级供应商的准入门槛更低、验证周期更短，可帮助公司快速完成苹果供应链的合规适配与产品验证，同时规避苹果对直接供应商的严苛审计与业绩绑定要求，是国内新材料厂商切入果链的最优起步路径，也为后续进阶升级奠定了不可替代的基础。

二、核心进阶路径：苹果折叠屏供应链的分阶段切入（2026 年核心重点）

苹果首款折叠屏 iPhone Fold 是祥源新材深度切入果链、实现供货价值量跃升的核心窗口期，公司将遵循苹果新品的供应链导入规则，分四步完成核心突破：

第一步：技术卡位与送样验证（2026 年上半年，已启动）

核心动作：针对苹果折叠屏对超薄、高回弹、耐弯折 IXPE 的极致要求，以独家量产的 0.04mm 超薄 IXPE 为核心产品，通过已合作的下游模切厂，正式进入苹果 AVL 合格供应商名录的材料专项认证环节，完成产品性能对标、环保合规、批次一致性、长期耐弯折性等全维度测试，直接对标日本积水、罗杰斯等海外垄断厂商。 可行性支撑：公司是国内唯一实现 0.04mm 超薄 IXPE 规模化量产的企业，产品性能完全匹配苹果折叠屏铰链动态密封、柔性屏幕缓冲支撑的核心刚需，也是目前国内唯一能在性能、成本、量产规模上与海外厂商同台竞争的标的；同时已有苹果供应链的批量供货经验，可大幅缩短认证周期，降低准入门槛。

第二步：NPI 新品导入阶段（2026 年下半年，量产前关键节点）

核心动作：通过苹果的工程验证后，正式进入新品导入（NPI）阶段，配合下游模切厂、苹果研发与供应链团队，完成产品定制化改性、小批量试产、良率爬坡，满足苹果 99.9% 以上的批次良率要求与 20 万次弯折的可靠性标准，最终锁定初代折叠屏机型的材料供应份额。 核心窗口期优势：苹果初代折叠屏机型会重新梳理供应链体系，核心推进材料供应的多元化、国产化，降低对日本积水等海外厂商的独家依赖，这是国内厂商切入的黄金窗口期。此前公司已在华为折叠屏供应链完成了同款产品的验证与批量供货，具备成熟的折叠屏产品配套经验，可快速适配苹果的定制化需求。

第三步：批量稳定供货，升级为折叠屏核心二级供应商（2026 年底 - 2027 年）

核心动作：苹果折叠屏预计 2026 年 12 月正式启动整机交付与全渠道开售，公司同步实现批量稳定供货，从直板机的边缘辅料供应商，升级为苹果折叠屏核心密封缓冲材料的主力供应商。 价值量跃升：成功切入后，公司供应苹果的单机 IXPE 价值量将从直板 iPhone 的 2-5 元，提升至折叠屏的 15-25 元，增幅超 400%；按苹果折叠屏首年 800 万 - 1000 万台的备货量测算，单机型年供货规模有望突破 2 亿元，成为公司核心业绩增量。 核心竞争优势：相较于海外厂商，公司产品价格低 30%-50%，具备极强的成本优势；同时可提供快速响应的定制化服务，越南、泰国海外基地可直接对接苹果东南亚组装产能，规避国际贸易壁垒，完美匹配苹果的全球化供应链布局要求。

第四步：份额持续提升，完成海外厂商国产替代（2027-2028 年）

核心动作：随着供货稳定性、批次良率持续达标，逐步扩大在苹果折叠屏迭代机型中的材料供应份额，从辅助供应商升级为苹果折叠屏 IXPE 材料的第一 / 第二大供应商，复制在华为折叠屏供应链的成功路径，完成对日本积水、罗杰斯等海外厂商的国产替代，彻底巩固在苹果供应链的核心地位。

三、中长期升级路径：从间接供应商到直接供应商，全品类全终端拓展

完成折叠屏供应链切入后，公司将进一步突破二级供应商的限制，实现合作模式、产品品类、终端覆盖的全方位升级，成长为苹果供应链的核心材料服务商：

模式升级：从二级间接供应商，升级为苹果直接合格供应商随着公司在苹果供应链的供货规模持续扩大、产品品类不断丰富，有望通过苹果的直接供应商全流程认证，进入苹果官方公布的 200 大核心供应商名录，直接与苹果签订供货协议，跳过中间模切环节，大幅提升产品毛利率与供应链话语权。国内安洁科技、领益智造等果链龙头，均是从间接供应商起步，逐步升级为苹果直接核心供应商，该路径具备成熟的行业先例。 品类拓展：从单一 IXPE，到全品类发泡材料全场景配套依托公司 “辐照交联 + 超临界发泡” 双技术平台，将 IXPP、有机硅发泡材料、超临界 TPU/PVDF 发泡材料、电池热失控防护材料等全品类产品，逐步导入苹果供应链，应用于 MacBook、iPad、Apple Watch、Vision Pro 等全终端产品，从单一 IXPE 材料供应商，升级为苹果全品类发泡材料解决方案服务商，打开数十倍的市场空间。 产能配套：海外基地深度绑定苹果全球化供应链公司已在泰国、越南建成两大海外生产基地，可直接对接富士康、立讯精密在东南亚的苹果组装工厂，满足苹果的近地化配套要求，同时规避国际贸易壁垒与关税风险。这是国内多数中小发泡材料厂商不具备的核心优势，也是苹果选择长期核心供应商的重要考量指标，将为公司在苹果供应链的长期份额提升提供坚实支撑。

四、核心优势与关键风险提示

核心切入优势

技术壁垒不可替代：0.04mm 超薄 IXPE 国内独家规模化量产，性能完全对标海外龙头，是苹果折叠屏刚需材料的唯一国产备选，具备不可替代性； 准入基础已验证：已通过苹果供应链体系认证，有直板机型的批量供货经验，大幅缩短折叠屏产品的认证周期，降低准入风险； 产能与成本优势显著：海内外六大生产基地，可满足苹果大规模、全球化的交付要求，同时产品较海外厂商具备 30% 以上的成本优势，完美匹配苹果供应链降本 + 国产化的核心趋势。

关键风险

认证与导入不及预期：苹果对供应商的品控、合规、批次一致性要求极高，产品验证、NPI 导入存在失败或进度推迟的可能性； 海外龙头厂商竞争：日本积水、罗杰斯等海外厂商在苹果供应链深耕多年，具备深厚的品牌与技术积累，可能通过降价、独家合作等方式挤压公司的导入空间； 供货规模不及预期：即使成功通过认证，也可能仅获得小份额辅助订单，对公司业绩的实际贡献有限； 苹果产品节奏调整：若折叠屏机型发布、量产节奏推迟，将直接导致公司供应链导入周期拉长，业绩兑现不及预期。$祥源新材(SZ300980)$