$亚钾国际(SZ000893)$
风宜长物放眼亮！
今年亚钾从1月20元附近开始，连拉11根月阳线至咋天的49元附近，可谓牛B！
其牛B的背后则是超级的内驱动力逻辑：龙国对钾肥的高度依赖进口及钾肥的国际定价权的价格长期慢牛趋势大背景，企业产能的快速扩容。
临近年底前，在重要整数关口（50）前暂时休息整理，则是非常必要的。
一是彻底清理下一年内连续上涨后积累的大量浮筹，抬高市场的平均持仓成本，进一步夯实下步行情的基础。
二是消化原始大股东中农余下股权的减持，中农的退出有利于强化汇能的大股东地位和公司的股权结构，对公司今后的中长期发展有利无弊。
但亚钾的行情结束了吗？否！远未结束，甚至是新行情的开始：小荷才见尖尖角！
决定资源型矿业股的价值主要有几个重要因素
A：是否刚需及国际定价→是，则无价格内卷之忧，如果是重复性消费大宗商品，且又不可回收使用，则价值更优，而亚钾就是。
B：资源的地下储量：这是决定企业长期价值的核心因素。
C：公司未来几年的扩能：
光有储量而无扩大产能，则没有成长性，只有不断进行新产能的建设，才能具有成长性，企业的业绩才能逐年增长，这直接关系企业市值的增长。
D：是否处于降息通胀周期。
作为国际定价的大宗商品，如果处于降息周期，即使是不扩大产能，其价格也会随降息而通胀，企业业绩亦会大幅增长。
而亚钾以上因素全部具备，尤其是刚刚建设投产的小东布矿区，钾肥矿的储量非常丰富，折算成氯化钾的产量是近7亿吨之多，按现在产能，可供连续开采百年以上，是老挝的富矿中的最富矿（含钾量高达17%），而目前投产的虽然设计的是百万吨的产能，但安装的布带运矿设备则是2400万吨/年的矿石运输标准，折算成钾肥产能则是350万吨/年（预示着把后面继续扩能的主要工程提前建好了，后面仅需要一些配套工程了），所以小布矿实际的产量绝对不止百万吨，后面稍为扩能，则可增加到300万吨以上，而由于主要工程（打井）及矿石运输传输装置己经完成，后面扩能就相对容易许多，关键是建设周期会大大缩短，因此在此次投产试车通稿中，专门提及：为后面实现500万吨产能夯实了坚实的基础，是有伏笔及深意的。
可以讲，此次小东布矿区的建成投产，基本预示着亚钾500万吨钾肥产能己经基本上完成了关键性的工程建设，后面仅仅是需要时间来完善后续建设及兑现产量而己，而不存在实现不了的难题了。
而决定股票（尤其是资源矿业股）市值的关键因素就是绝对的业绩及业绩成长性，目前亚钾产量200万吨不到（今年底前），明年至少400万吨，后年500∽600万吨（亚钾的实际产量一般是设计产能的1.3倍左右），而钾肥的国际价格至少明年后年仍会呈上升趋势（因为26年全球仅有亚钾200万吨增量，必拓的扩产要到27年才能投产，且30年才会达产，且生产成本提升了30%），那么亚钾明年净利润至少翻倍是基本确定了，到27年，即使是按500万吨产量计，净利润至少70亿左右，给18∽20PE（不高），市值也是1200∽1400亿左右，这还是保守估计，事实上，由于基础已经打好，亚钾后面的扩能速度肯定大于预期，产能达700万吨估计也是最近几年，所以1200亿市值不会是亚钾的天花板！
而5年内，亚钾笃定成长为全球钾肥矿业巨头已是确定性极大的概率事件，1600∽2000亿的市值远景亦不是不可实现之梦想！
亚钾，小荷才见尖尖角！
亚钾，大A中未来确定性最高，适合中线持有的躺平式极品资源型标的之一！
一家之妄言，勿盲信勿盲从，不构成投资建议。