$紫金矿业(SH601899)$
明年重点转向有色资源板块
今年主要靠Ai板块获得了超额投资收益，明年彻底转向有色资源板块。
今年因Ai革命，给大A光模块板块带来了超级大牛市，龙头个股大涨近十倍，本人运气好，中途参与了一段主升浪（中易天胜仕博剑），收获人生最丰厚的一笔投资收益，感谢Ai，感谢牛市，感恩光模块众标的。
今天早上，己经彻底清仓光模块标的（中，剑，源，英），加仓了紫金，洛钼。
不是不看好年后春躁行情中科技股行情（肯定是热点，只是本人有点审美疲劳），而是总有散席时，不如年底分别吧，把今年Ai上的丰厚利润留住，画一个句号，同时也衷心希望CP0板块年后走出另一波力度更大的主升浪，证明当初自己的选择及眼光不错。
自己参加过06∽07年的大牛市，见识过有色金属资源板块的第一次超级牛市行情，其龙头山金，中金，江铜，云铜，云锡等至少20倍以上的巨大涨幅，且行情一直持续至此轮牛市结束。
事后深度研究过当年有色金属超级大牛市的底层逻辑，其核心逻辑与本轮牛市行情极为类似：即龙国完成全工业产链布局后加入世贸，逐步成为全球制造业中心→世界工厂，工业升级以及世界工厂对铜产生巨大需求而且是持续常态的巨大需求，使全球铜的供需平衡打破，而龙国是贫铜资源国，84%铜靠进口，铜矿源在国外巨头手中，定价权也在外人手中，从而首次暴发因供需失衡导致的全球有色金属大牛市，龙国做空铜价，而国外做多铜价，结果是龙惨败而铜价从03年初的1200美刀升至07年9月的9千美刀，大涨近8倍，这是因龙国入世导致的首次全球有色金属资源大牛市，也是大国争夺有色资源定价权的首次交锋，而相应的铜矿股票，大涨20∽50倍（美南方铜业从2元→100元），而当时，铜矿股票的估值普遍是40∽50PE。
二十年后的今天，又重新遇到了第二次全球有色金属资源超级牛市，其底层逻辑与上次类似，但又增添了新的内容及逻辑，更进一步强化了本轮牛市的逻辑。
其强化的主要有几下几点：
A：铜的供需矛盾更加突出，全球铜矿步入枯竭期。
二十年前，铜的供给没有问题，铜矿石的品味很高，铜仍然是工业原材料的属性，仍然具有周期属性，围绕供需平衡进行周期性的价格波动。
而现在，全球己经难有新增大矿开采，铜矿越挖越深，铜矿石品味降低了30%，铜矿自然开采增量每年仅递增2%，远远低于需求年递增12%的速度，供给端失衡了，与二十年前有根本性不同。
B：二十年前铜还属于工业原材料，仅仅是资源属性，而今天，因为Ai，新能源汽车，绿电的出现，极大增加了对铜的需求与严重依赖，铜从普遍的工业原材料变成事关国家安全的战略资源，能源金属，成为与石油一样重要不可缺的工业血液，铜的定价权成为大国必争的战略必选项而不再由原来单纯的供需平衡来决定，铜己经可以决定一国的工业生与死的战略杀器。
C：美因巨额外债莫法偿还而开启了印钞模式，美元失锚贬值己经不可逆，而铜等有色金属是有价值的，是保值增值的，为了对冲美元放水，世界各国必然加入抢有色金属尤其是铜的大战，收储铜将成为今后各工业国的常态行为，而这更会加剧本己失衡的铜供需紧张矛盾，铜价格上行己经不可逆。
综合这些因素，此次全球有色金属大牛市与二十年前强度与烈度更甚，行情持续的时间估计更长，而核心铜矿标的股价涨幅应更大！
铜的定价底层逻辑已经颠覆，己从纯周期性估值标准向非周期战略性资源晋级，铜矿估值应向成长股估值靠拢，本人预测，明年铜矿股平均估值30PE以上（美股估值己经上去了）。
而拥有丰富铜矿资源的铜矿股，成为了名符其实的印钞机！
为什么转向铜矿资源板块？因为投资逻辑更单纯，勿须担心主力进出，勿须担心毛衣战关税战的影响，也不用担心对方何时制裁，只要铜价明年稳定在1.2万美刀左右，铜矿龙头稳赚躺赢！
举例：决定紫金明年底市值多大不由其中持筹主力决定，而仅仅是由紫金明年的产量与国际期货价格多少来决定，任何力量均不可阻挠，多么简单与纯粹。
而只要美元不停止超发放水，没有任何力量可以逆转金，铜的价格向上慢牛趋势！
当然，也与本人从今年争取多赚的激进投资模式向明年力求稳赚的转变有关。
本人预判：今年有色牛市仅仅是开胃菜，明年才是真正的有色金属，能源金属的大牛市，且强度及烈度不亚于07年，而确定性及可操作性又优于大科技板块（Ai，商航，，），其龙头股的平均估值肯定会提升至30PE以上→铜不再属于资源板块而是战略性的能源金属及工业血液的成长股，没有这个底层逻辑的转变，你守不住这些明年的大牛股们！
记住了：A：藏格，紫金是一家成长性卓越级战略能源金属资源公司而非纯粹的周期性资源型公司，它配享成长股估值，明年市场先生必给30PE以上！
B：被忽略的锂矿因素：能源金属，至少提升PE5个点，而且紫金明年锂盐产量10万吨，什么概念？全球锂盐巨头级别，该给什么估值？而几年内注入藏格（或托管）又可以提升多少估值？
今后凡是拥有锂矿资源的铜矿企业，至少30PE是标配，后面市场会纠偏的！
而紫金的市值终将超越茅台，藏格超越泸州老窖追上五粮液，它们才是真正的印钞机啊！
明年，铜矿股的赚钱确定性比科技股更强！
仅仅是个人妄言，勿盲信勿盲从，不构成投资建议。