拉普拉斯——“戴维斯双击”就在脚下，现价我只想说四个字：太便宜了

银杏君

2025-09-18 15:37 · 上海

朋友们，今天把话放这儿：拉普拉斯这颗子弹，现在不捡，半年后拍断大腿。200亿市值边缘晃悠的光伏设备龙头，满手订单、净现金充裕，净利预期乐观，动态估值居然只给了26倍，这不是黄金坑，这是“钻石坑”。

为什么敢这么喊？三点，句句掏心窝。

赛道β：TOPCon才到半山腰，BC、钙钛矿、半导体ALD全在0→1。全球设备替换需求2000亿+，未来三年复合25%增速，，这是行业送的红包，不拿白不拿。

公司α：市占率领先的硼扩散/LPCVD，大客户排着队等交钥匙；半导体ALD拿下关键客户小批量，0→1已经兑现。技术护城河？200+专利、连续刷新世界纪录，对手抄作业都抄冒烟也追不上。

估值安全垫：账上净现金充裕，同行平均估值水平更高，它却折价明显。合理市值远高于现价，现价隐含着“市场先生”把半导体业务当赠品，还倒贴现金，这便宜不捡白不捡。

催化剂也在排队：欧洲ALD批量交付、钙钛矿中试线验收、经营现金流大幅改善，随便哪一个落地，估值直接修复，空间只是开胃菜。

风险？有，但都可跟踪：技术路线迭代、客户集中度高、海外贸易壁垒，这些天天帮大家盯，一有风吹草动，第一时间喊。

一句话总结：好赛道+硬龙头+低估值+强催化，四项同框，今年组合里独一份。

市场醒得晚没关系，咱们先上车，再躺赢。