涨三丰・种树人|干货：海康威视检核参考（本人六维五范框架），价值投资视角

$海康威视(SZ002415)$

一、入场检查（全通过）

无一票否决项，主板上市 14 年，2026 年 2 月日均成交额 29.91 亿，总市值 2978.58 亿，毕马威审计，连续 8 季度财报无更正，基础资质全达标。

二、三阶核心检核

宏观层：宽松复苏期（M2 增速 12.5%+PMI 回升），六维评分 22/30 分，匹配度 76.7%，仓位指引 70%- 满仓。

行业层：安防行业成熟期（渗透率 42%），六维评分 24/30 分，匹配度 83.3%，β 系数中，仓位上限 20%。

个股层：认证 N→N+1（边界突破）范式，主业安防市占率 31%，过去三年平均 ROE14.5%；创新业务（机器人、汽车电子）占比 24.3%，2025 年增速 25%，毛利率 41.2%，六维评分 26/30 分，匹配度 86.7%。

三、共振合成与决策

共振系数 79%，决策指令✅积极买入，建议仓位≤12%，持有 1-3 年，预期收益 30%-100%。

四、风险与合规

无重大风险，需跟踪新业务订单交付；本报告基于实时数据整理，仅为分析参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需独立决策。

#海康威视 #N→N+1 范式 #低风险投资

提示：个人分析，无关任何人投资。也不负任何责任。参考时请认真检核各项数据。

价值投资，慢的很，但是不会有重大亏损。