华大制造可能是个被低估的AI应用龙头铲子

1、从行业来看，AI筛药无疑是最被看好的AI应用场景之一，从晶泰科技等各个龙头表现也能看出来，是全球共识了，也是国内企业比较擅长的方向。对行业有观察的话，可以看到合作管线的市场增速是明显高于传统自研管线的，也就是大家熟知的BD。所以后面会有越来越多的国内企业全面转向做一个药物发现公司。这是基因测序行业进一步发展的前提。

2、从技术来说，AI加速了靶点发现、分子设计等流程，但这是果，前提是近些年基因测序成本大幅降低、速度加快+AI模型发展带来的产业变革。大家都已经清楚AI模型的厉害了，筛药巨快还准确，配合类器官更能原地起飞。但忽略了基因测序的市场，可能也是由于国内就华大一家做的比较不错，大家天然的认为基因测序没什么难的，没什么好发展的了，只是个常规的工具罢了。但要注意，基因测序是AI筛药的前提流程，药物发现公司越多，基因测序用的就越多。这还没有说合成生物学这一块巨大的市场。

3、说回$华大智造(SH688114)$ ，或者是华大系。全球唯二、国内唯一量产临床级基因测序仪的公司，和Illumina一个级别的技术。Illumina什么水平呢，被我们列入“不可靠实体清单”，限制进口了。为什么我们敢限制这种上游设备公司呢，国内水平完全可以了呗。所以中长期慢慢的替代市场就有了。

至于海外市场，确实是块大肥肉，现在做的也确实一般，但能看到曙光的就是专利问题解决了、收入增速还不错，可能就得耐心一点了。

4、为什么现在提这种公司呢，本质上还是看好AI应用的史诗级赛道机会。就一直在思考AI应用什么方向能更快落地、中美共振。哪些方向还有预期差、性价比，值得去埋伏。

大家觉得他不过是个医疗设备小龙头，我觉得他可能是发展最快的AI制药细分赛道唯一卖铲人。