万科猜想
一、离岗调查
其实9月就有大V不点名在传，今天的公众号消息算是点名了。
我的理解是，辛应该只是离岗居家喝茶，并向公司请假。如果真被带走，根据《上市公司信息披露管理办法》，属重大事项，需2个交易日内公告。
上一次董事会是9月16日，恰巧是喝茶的前一天。
根据惯例，10月底会有一次董事会会议，审议第三季度报告、财务报表等相关事项。根据月底的公告，自然就清楚了具体情况（下图是去年的公告）。
此外，重大担保、向股东借款都需要董事会公告。根据万科最新章程（25年6月修订），“第一百一十一条董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东会或职工代表大会予以撤换。”所以，如果“居家”超过两次会议，就会自行辞职。
二、过渡期
首先而且最重要的是，深圳对万科的支持不会有变，既定的债券代偿会一如既往的坚持下去，不会因执行者的变化而变化。
其次，期间明面上主持工作的大概率是老万科人解冻（明年就会退休，他临时上位大家都踏实）。而李锋根基和靠山皆不稳，依旧会如同2025年8月万科组织架构调整后的职责定性“协助董事长主持集团日常工作”，只能辅助不足以转正。而郁亮，如果在上半年的深圳市政府专班会讨论过、已经被组织否定，那么这次也很难有机会。
最后，不出意外（不被截胡）的话，黄力平作为深铁二把手（党委副书记，董事，总经理，57岁，26年的老深铁人，比辛年轻3岁），也是万科21年以来的董事，大概率会接替上位，主持工作。
另外，说个无关痛痒的东西，明面上郁亮作为万科唯一的执行董事，会召开并主持董事会会议，只是代为主持。另外，说一个很冷知识，郁亮可能一年之内就到年龄退休了（这两年有地产公司千万年薪挖郁亮，郁亮不走，也是想有始有终，预计退休后也会干自己细喜欢的事情，不会另投他只）。
三、万科的债务
目前来看，万科年内有且只有两笔债务到期，均在12月份，合计57亿金额，按惯例会在11月下旬至12月上旬召开董事会，还有四五十天，有足够的时间平复人事变动。
从明年开始，或者说从现在开始，万科的公开债务压力已经非常非常小了。靠自身盘活资产都可以偿债，如果说明年中期开始靠自己还债，我并不意外（埋下一个伏笔）。
另外，发债的基本潜规则是三年持续盈利，所以万科自身境内公开发债的路可能还很远，而境外债和私募债的利率较高，短期发行也不现实。
当然，本次事件可能的负面影响是，本来大家都准备撸起袖子加油干，结果又开始人浮于事了，尤其是北京地区。