$小赢科技(XYF)$ $趣店(QD)$ $奇富科技(QFIN)$
一觉醒来，小赢已经被定价成24%被干掉的价格了。市值仅剩6亿刀，年赚3亿刀
趣店不派息，0.34PB。市值5亿刀，利润微亏，主营为0。
小赢回购很牛还派息，歇业的话大概也0.34PB（考虑到回购的因素）了。 除去正在回购的1亿刀，市值也和趣店一模一样了。
小赢现在净资产75亿人民币，主营存量贷款歇业还能有至少30亿的净利润（少了巨额的买量费用，赚钱能力大增。25Q1就有10亿的净利润），合计接近15.3亿刀。
4200万ADR，花1.7亿刀回购1000万ADR，届时每股净资产42.5刀。 14.3的现价就相当于0.336PB。 和主营完全歇业几年的趣店PB一样的PB了。
问题来了，24以上不仅是不应该干掉（关闭了社会底层的年5000万人次的次级客户融资刚需），而且很难干掉。真要干掉，现在专注于干36的几家城商行，就有倒闭风险了。 完全得不偿失。
吵了几年的事情，又拿出来回锅。
如果干掉，小赢也就这价了，向下有限；如果不干掉，小赢该涨多少？
明年即便规模不增长，买量费用压缩到5亿/季度，700亿贷款规模一年轻松30亿人民币4亿刀净利润。take rate4.5%，仍然是合理利润。
明年底大概已经消灭了1000万ADR流通股，只剩3200万ADR，eps 13刀。 关键是只剩600万股ADR。 筹码很少。
再来1亿刀回购，可以把流通盘扫光了！ 筹码极度稀缺，eps13刀，每股净资产40刀。 这就是26年底的情况。