阿里千问、灵光引爆AI应用，值得买作为消费内容AI平台有望率先受益。11月24日 实盘记录593天
$值得买(SZ300785)$ 阿里系AI+消费内容平台 + AI商业化 + 双11 + 阿里合作 阿里系的基本盘是电商。
$实达集团(SH600734)$ 阿里系ai+算力+fu建+低价
$蓝色光标(SZ300058)$ AIGC概念+出海+ai广告
金石亚药 流感
近期，阿里系连续推出“千问”、“灵光”两款现象级AI产品，不仅在技术层面实现多模态交互能力的突破，更在用户端掀起新一轮AI应用体验热潮。这一动向标志着国内AI竞争正从基础设施层加速向应用生态层蔓延，而具备丰富场景、数据积累及商业化能力的垂直平台，有望成为AI浪潮中最先实现价值兑现的参与者。在这一背景下，深耕消费内容领域十余年的“什么值得买”，凭借其“内容+数据+AI”的战略布局，已显露出成为AI时代消费入口级平台的潜力。
一、AI应用爆发前夜，消费内容平台成为最佳落地场景
随着大模型技术逐步成熟，AI产业的发展重心正从“技术攻坚”转向“场景落地”。消费决策领域因其高频、高价值、高互动特性，成为AI应用的天然试验场。值得买长期构建的消费内容生态——包括商品数据库、用户生成内容（UGC）、专业评测体系等，为AI提供了结构化程度高、实时更新的“养料”。其平台覆盖的1914.9万聚合商品、33.7万品牌数据，以及双11期间产生的海量用户行为记录，均为AI模型的训练与优化提供了坚实基础。
阿里“千问”、“灵光”的推出，进一步验证了巨头对AI普惠化、场景化的战略方向。作为阿里长期的信息推广服务伙伴，值得买在数据协同、场景打通等方面具备先发优势。其AI购物助手“张大妈”的快速迭代，正是平台结合自身场景、积极拥抱第三方大模型能力的体现。随着阿里系AI产品在用户端形成使用习惯，值得买这类具备垂直领域Know-how的平台，有望通过API接入、生态合作等方式，快速提升自身AI服务的智能化水平与用户体验。
二、值得买AI布局务实推进，商业化路径清晰
不同于许多仍停留在概念阶段的AI概念企业，值得买的AI战略已进入成果兑现期。公司前三季度AI相关收入达3229.05万元，初步验证其AI能力的货币化潜力。其核心举措包括：
1. 产品层面：将主站升级为“AI原生GEN 2”，上线AI购物管家“张大妈”，实现从“人找信息”到“信息智能匹配”的转变。用户可通过自然语言交互获取个性化商品推荐、比价信息、攻略总结，显著提升决策效率。
2. 技术层面：布局图生图、文生图、短视频自动生成、直播数字人多模态能力，推动内容生产方式的变革。这不仅降低了专业内容创作门槛，提升平台内容丰富度，也为品牌方提供了更高效的营销工具。
3. 生态层面：积极接入Kimi、讯飞星火等主流大模型，避免“重复造轮子”，聚焦自身核心优势——消费场景的理解与数据沉淀，实现AI能力的快速集成与迭代。
这一系列举措，使值得买在“智能营销”与“消费内容”两大核心业务上形成闭环。品牌方可借助其AI工具生成更精准的推广内容，并通过效果营销服务量化投放效果；用户则获得更高效、个性化的消费决策支持，平台粘性增强。
三、双11数据验证平台价值，AI赋能效果显著
近期双11战报显示，值得买在餐饮美食、户外鞋袜等五大品类GMV同比增速最高达82.42%，反映出平台在特定垂直领域的深耕已见成效。这一方面得益于其长期积累的消费数据分析能力，另一方面也凸显AI智能推荐在提升转化效率方面的作用。
在与阿里的合作中，值得买承担的信息推广服务，因AI的引入而更加精准。通过对用户意图的深度理解、场景化内容的自动生成，平台帮助品牌实现更高效的流量转化。这种“数据+内容+AI”的协同模式，正逐渐成为效果营销行业的新标准。
四、投资逻辑：估值仍具提升空间，AI应用龙头价值待重估
尽管近期AI概念板块关注度提升，但市场对值得买的价值认知仍多停留在“传统导购平台”。其AI商业化进展、与巨头生态的协同效应、以及消费数据库在AI时代稀缺性，尚未完全体现在估值体系中。
高盛刘劲津指出，中国科技公司有望通过聚焦AI应用提升估值与盈利。值得买作为少数已实现AI业务收入的应用层企业，其“消费内容平台+AI商业化”的模型具备稀缺性。随着AI应用浪潮的深入，公司有望迎来业绩与估值的双重提升。
阿里“千问”、“灵光”的推出，吹响了AI应用规模化的号角。在这场变革中，“什么值得买”凭借其深厚的消费数据积累、成熟的商业化体系及务实的AI战略，已卡位消费决策这一高频赛道。其AI收入初步兑现、双11数据高增，均提示平台正步入AI赋能的新成长周期。对于投资者而言，值得买或许是布局AI应用浪潮中一个不可多得的标的。
