双核驱动，2026年智驾龙头将迎来“iPhone时刻”：德赛西威、中科创达深度解析
先说说特斯拉FSD入华，近期消息面密集释放信号，最关键的是特斯拉中国本地AI训练中心已经投用，数据和算力这两个最大的落地障碍，基本已经扫清。虽然陶琳刚表态暂无具体落地日期，但大家都懂，这种表述更多是留有余地，各项工作都在稳步推进中，而且马斯克之前也提过，有望在2026年2-3月全面获批，市场预期已在预热。
更重要的是，FSD入华是给国内高阶智驾市场投下一条“鲶鱼”。目前国内车企的智驾竞争已经很激烈，一旦FSD 满血版落地，必然会倒逼所有车企加速智驾升级，整个商业化进程会被大幅提速，这对产业链的拉动是全方位的。
再看英伟达3月份准备开的GTC大会，是今年智驾技术的重头戏，英伟达此前对智驾渲染的相对比较少，实际上黄仁勋早就把自动驾驶（Alpamayo平台）列为今年的五大核心主线之一，而GTC大会，就是要公布具体的技术路线图、模型进展和生态合作细节。英伟达的打法很明确，搞开源战略，给全球自动驾驶行业提供一套“标准答案”，目的就是加速L4级技术的普及，这对整个行业来说，都是确定性的技术赋能。黄仁勋自己也说过，未来十年属于自动驾驶和机器人。
特斯拉和英伟达一个负责打开市场、激发需求，一个负责提供技术、搭建生态，这两大事件叠加，就是未来半年智能驾驶板块最强的支撑，也是推动今年L3开始渗透的里程碑。这里主要看德赛西威与中科创达
德赛西威（002920）：英伟达中国唯一量产搭档，FSD链隐形冠军
与英伟达的绑定深度无人能及：德赛西威是 英伟达自动驾驶平台（DRIVE）在中国唯一实现域控制器量产的Tier 1供应商。从Orin到Thor，再到最新的Alpamayo平台，公司始终是英伟达最紧密的硬件落地伙伴。这意味着，任何采用英伟达方案的国内车企（尤其是高端品牌），德赛西威都是绕不开的核心供应商。GTC大会任何关于自动驾驶的利好，都将直接转化为公司的订单预期。
深度渗透特斯拉及国产智驾产业链：市场普遍关注特斯拉整车链，却忽视了FSD落地后，对国内智能驾驶 “域控制器” 和 “感知方案” 的刺激。德赛西威作为智驾域控龙头，其技术能力和客户基础（覆盖主流新势力及传统车企）将使其成为国内车企应对特斯拉竞争、加速智驾升级的优先合作对象。它既是“鲶鱼效应”的应对者，也是受益者。
业绩确定性高，估值具备性价比：公司已从智能座舱成功拓展至智能驾驶，第二增长曲线明确。当前股价已充分调整，估值处于历史相对低位，与未来两年行业的高景气度形成鲜明反差，提供了良好的安全边际和向上弹性。
中科创达（300496）：英伟达软件灵魂伴侣，汽车AI化的操作系统基石
第一，是英伟达软件生态的核心入口。中科创达是英伟达DRIVE平台在中国的首家软件合作伙伴，芯片只是基础，真正决定智驾体验的，是芯片之上的操作系统、中间件和工具链。中科创达基于英伟达芯片提供的全栈软件解决方案，相当于给车企提供了一个“加速器”，能让车企高效开发出高级别自动驾驶功能，后续GTC大会如果在软件工具链、AI模型部署上有新突破，中科创达就是最直接的翻译和落地者。
第二，卡位整车操作系统黄金赛道，先发优势明显。公司发布的“滴水OS”，是AI原生的整车操作系统，支持跨芯片平台（包括英伟达）和端云大模型接入，而随着汽车电子电气架构向中央计算演进，整车操作系统已经成为车企的必争之地。中科创达凭借和高通、英伟达的深度合作，已经在这个赛道建立了显著的先发优势，后续随着行业渗透率提升，成长空间巨大。
第三，业务迎来全面AI化拐点，业绩弹性可期。从2025年三季报数据来看，公司每股收益0.4983元，每股经营现金流0.8713元，销售毛利率31.72%，整体基本面稳健。目前公司三大业务板块——智能软件（AI手机）、智能汽车（AI座舱/驾驶）、智能物联网（AIoT），正同时迎来AI化升级，2025年已经出现业绩拐点，其中智能汽车业务全球化拓展顺利，后续有望打开更大的市场空间。
特斯拉FSD入华+英伟达GTC大会催化，这是未来1-2个季度智能驾驶板块最清晰的做多逻辑，目前市场对智能驾驶的关注度还没到高潮，板块整体处于蓄势状态，是最好的布局窗口。