整合+赛道升级，益诺思开启CRO成长新周期

益诺思近期利好密集落地，2025年订单爆发式增长，新签11.35亿元、在手12.48亿元，同比均保持近30%高增，海外市场突破7400万元，国际化步伐加快。公司公告拟收购益临思控股权，补齐临床CRO短板，打造“非临床+临床”一体化服务平台，打通创新药研发全链条，客户覆盖与营收空间大幅打开。

技术硬实力是公司核心护城河。益诺思聚焦高景气创新药赛道，在ADC、双抗、细胞与基因治疗、小核酸等前沿领域建立成熟评价体系，拥有AI病理诊断、类器官评价、放射性同位素影像等领先技术，服务近200个国内外首款创新药。多重GLP认证+生物安全实验室+高灵敏度分析平台，构成难以复制的竞争壁垒，支撑公司持续获取高价值订单。

2026年创新药研发景气度上行，CRO行业拐点明确。国内创新药申报提速、出海需求增加、数字化与智能化转型加速，推动行业集中度提升。益诺思作为央企CRO标杆，资源优势显著，产能扩张与业务整合同步推