订单高增+全链协同，益诺思业绩增长确定性凸显

对于投资者而言，业绩增长的确定性是核心考量，而益诺思用扎实的订单数据和产业链布局，筑牢了成长根基。2025年公司新签订单金额达11.35亿元，同比大幅增长38.62%，其中海外订单7477.22万元，海外市场认可度持续提升；截至2025年末，在手订单12.48亿元，同比增长28.23%，为未来2-3年业绩增长提供坚实保障，这一订单增速在行业内表现突出，彰显公司核心服务能力。

并购益临思是公司打通全产业链的关键一步，更是提升综合竞争力的战略布局。益临思深耕临床CRO领域近20年，此次并购将推动益诺思正式切入临床研究服务，从原有非临床评价延伸至临床阶段，构建起“非临床+临床”一站式服务平台，实现业务链条的全面覆盖。

这种全链协同效应将充分释放价值，一方面可降低客户研发成本、提升研发效率，增强客户粘性；另一方面，依托益临思的临床资源，进一步拓展业务边界，同时响应国家鼓励产业链并购重组的政策导向，夯实产业基础。

结合行业趋势来看，CRO板块总市值近万亿，行业需求持续旺盛，而益诺思凭借订单高增的业绩支撑、全产业链的协同优势，以及在小核酸等新兴领域的技术积累，有望在行业竞争中持续突围。当前公司市盈率处于合理区间，在手订单充足，并购协同效应逐步显现，是兼顾成长与确定性的优质标的。$益诺思(SH688710)$ #CRO#