订单回暖+全球化提速，益诺思基本面筑底回升，长期成长可期

在创新药上升为国家战略、生物医药打造新兴支柱产业的大背景下，研发外包需求持续刚性释放。作为国内非临床安全性评价领军企业，益诺思凭借技术领先、订单放量、全球化突破，基本面持续改善，中长期成长确定性增强。

技术与资质构筑核心护城河。公司深耕CRO领域多年，搭建完善的非临床评价技术平台，在病理、药代、安全评价等关键环节具备领先优势。同时拥有国内外权威GLP资质，服务标准与国际接轨，能够一站式支持国内外药企同步申报，在行业竞争中具备显著差异化优势。

订单数据印证经营韧性。2025年以来，公司新签订单持续回暖，上半年新签5.32亿元，前三季度同比增长近三成，核心项目数量稳步提升，在手订单充足。充足的订单储备锁定未来收入，为公司穿越行业周期、实现稳健增长提供强力支撑。

海内外双轮驱动打开成长空间。国内市场依托国药集团资源，深度服务国内创新药龙头；海外市场加速突破，通过设立海外平台、拓展全球客户，订单与收入