新世界发展类似于暴涨前的东风

本人重仓，买卖盈亏自负。

新世界发展不可能私有化，这是我最近反复说的，但为何又类似于去年的东风集团股份，会暴涨？因为严重低估，低估以什么样的形式实现估值修复？

今天新世界发展两次回应市场传闻黑石事件，说与几家想投资新世界发展的另类公司洽谈，还没有正式结果。这次为何如此。我想两个因素:

一，万一澳洲矿业不被澳大利亚政府批文，还有第二条退路。

二，希望以比较高一点的价格进行配股注资，为何要高一点？因为，如果大量注资，比如660亿，新世界发展330亿港币，其他另类公司也是330亿，那么郑家45%的现有股份同样会被稀释，所以，郑家宁愿股价高了配股，而损害原有股东的利益相对减少一点，当然自己配售的股份也同样会减少。之前市场传言的23元/股，现在看确实相对公允一点。因为过高，另类资产公司是不会有兴趣的，过低，原有其他股东不乐意，也把郑家坑投资者的名声搞坏了，这相信郑家的睿智。

660/23=28.69565217，配股28.7亿股。郑家出了330亿，获得，14.35亿股份，原先郑家还有11.41亿股份，郑家合计持有14.35+11.41=25.76亿股 总股本28.7+25.17=53.87，对应市值，53.87*23=1239.01亿港币市值。

郑家配股后，占比，25.76/53.87=0.4781882309，比之前的45.33%还高的比例。新进的机构，14.35/53.87=0.2663820308，26.63%的占比，第二大股东。

公司净资产变成了660+2100=2760亿港币。

美元债化解500亿港币，用另外的160亿港币增加公司流动性，加大北部都市区的开发及主动权。500*0.09=45，可以减少年45亿港币的美元债利息，大大降低公司运营风险。

1239亿港币买2760亿净资产的对价，外送北部都市区的139万平米的农地的巨大开发潜力，未来光北部都市区可能产生2000亿以上的现金流流入。

这是最有可能通过的方案。

黑石等各大另类机构，现在是急的，原因是，香港房价已经上涨第七个月，租金也在上涨，相对来说，郑家现在越来越占主动，2025年6月，882亿的银行贷款的续贷已经签了，表明银行财团已经认可，新世界发展的未来危机会渡过啦，能过这周期。澳洲矿业的转让，大概率会获得澳大利亚的批准，因为对澳大利亚没有任何损失与风险。

为何是23元/股对价的增配，因为过低，郑家自己的45%的股份也会被稀释，过高，居然郑家不是自己一个人参与配股(提升郑家的公平性与需要更多的钱)，那么需要相对公允同时给入局的其他资本有较大的利益可图，否则人家也不愿意进来趟浑水。

3～5年，股价应该会突破历史新高，46，

46*53.87=2478.02亿港币市值，2760+未来3到5年的净利润，未来年赚200亿/年是可能的。因为香港楼市未来3～5年，还会上涨30%，新世界发展的香港的资产同样还会提升估值。到时市值2500亿时，净资产可能3500～4500亿，依然是会被投资者抢的。

与半年前的新世界发展，与资本谈判比，现在是非常有利的，而且是越来越有利。

之前私有化的想法，认为公司会压股价。

之前认为配股，也应该是郑家压股价，现在想不对，郑家与其他资本一起配股，配股数14.35亿，原有股份11.4亿股，配股价适当高，对郑家有利，对新世界发展有利。

个人观点，仅供参考。