机构悄悄加仓！伊利这波潜力有多大？

消费复苏喊了很久，但真正的拐点往往藏在细节里。当大多数人还在盯着大盘震荡时，敏锐的资金已经开始行动。2025年四季度，公募基金逆势增持伊利股份，持股占比环比提升0.03个百分点。在食品饮料板块分化如此剧烈的当下，真金白银的增持，就是最有力的选票。机构在赌什么？赌的是周期反转，更是伊利那张被很多人低估的功能营养王牌。

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别只看热闹，消费回暖是实锤

很多投资者还在怀疑，消费真的起来了吗？

如果你在这个元旦假期出过门，一定深有体会。数据不会撒谎，2026年元旦假期，全国跨区域人员流动量高达5.9亿人次，同比暴涨19.5%。人动起来了，钱自然就流动起来了。线下聚餐、走亲访友、礼品馈赠，这些场景的复活，最先受益的是谁？是那些家家户户离不开的刚需。乳制品，无疑是这波红利的首批受益者。

更硬核的证据在CPI数据里。2025年12月CPI同比上涨0.08%，不仅连续三个月转正，更创下了近两年新高。特别是食品价格的改善，说明大家的消费意愿是实打实地在提升的。

这是一个非常关键的信号，大众消费品板块的底部改善，已经不再是分析师口中的预期，而是正在发生的事实。乳业作为健康消费基本盘，从2025年二季度开始营收增速由负转正，这种回暖不是昙花一现，而是支撑伊利业绩重回快车道的坚实地基。

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这种养生，才是降维打击

在这一轮复苏中，如果伊利仅仅是靠着规模卖牛奶，那它也就只是个传统的乳业巨头。但伊利最让我惊喜的操作，是它精准地深挖了健康消费的痛点，并把药食同源这个赛道做透了。

现在的消费者变了。大家不再相信喊口号式的健康，也不再满足于普通的补钙。大家愿意为精准营养买单，愿意为老祖宗留下的食养智慧掏钱。伊利聪明在哪？它不搞虚头巴脑的跨界，而是把药食同源做成了护城河。

看看它和北京同仁堂的合作，这就是典型的强强联合。传统中医的养生智慧，搭载现代乳品的科技力量，品质与健康在这里交汇出新可能。旗下欣活品牌没有简单地堆砌概念，而是引入中医古方，推出了纾糖、骨能等四大品类功能奶粉。你需要控糖？它有针对血糖管理的方案。你关注骨骼？它有针对性的营养配方。

这种打法，比市面上那些泛泛而谈的养生奶靠谱太多。

这不仅是产品的创新，更是商业模式的升级。它把传统的中式滋补原料，装进了现代快消品的瓶子里。这样一来，产品的溢价上去了，差异化的壁垒也筑牢了。

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功能营养，穿越周期的第二引擎

很多投资者担心乳业的成长性，但如果你看懂了伊利的功能营养布局，就会发现天花板还远着呢。

不同于很多企业只做单一爆款，伊利布的是一张全人群、全场景的大网。在婴幼儿领域，金领冠靠着23年的母乳研究，硬刚国际巨头，稳稳守住了龙头地位。

在成人领域，这是一个巨大的增量市场。伊利的欣活中高端产品增速超过20%，倍畅羊奶粉增速更是超过30%。

这些亮眼的双位数增长数据证明了一件事：功能营养不是噱头，而是真能拉动营收、提升利润的核动力。这也是伊利能够穿越行业周期、不惧短期波动的底气所在。

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周期反转，机构为何敢重仓押注

回到投资逻辑，机构为什么敢在四季度加仓？因为他们看透了一个核心逻辑：原奶周期的拐点，已经不远了。

做农业和食品投资，必须懂周期。原奶价格经过长时间的磨底，信号已经非常明确。截至2026年1月15日，生鲜乳均价3.03元/公斤，周环比小幅上涨。更值得注意的是局部市场的异动：宁夏部分牧场的散奶价格，已经从2024年的2.1 - 2.2元/公斤，回升到了现在的3.5 - 3.7元/公斤。

这说明什么？说明供给端的调整已经起效了。2025年上游养殖企业股价的大涨，就是市场对奶价拐点的提前确认。而到了2026年，这种改善预期必然会向下游传导。谁受益最大？当然是拥有全面优势的龙头伊利。伴随原奶价格温和上涨，伊利大概率会迎来业绩与估值的戴维斯双击。$上证指数(SH000001)$ $恒生指数(HKHSI)$ $伊利股份(SH600887)$