$思源电气(SZ002028)$ 思源的海外业务毛利率高达35%以上，远超特变电工，业绩增长含金量十足。思源的业务高度聚焦于电网设备，管理更灵活。反观特变电工，虽然体量庞大，但多晶硅等新能源业务短期承压，拖累了整体盈利水平。