能源行业确定性持续成长的三大投资机会
投资须顺势而为，选择未来确定性成长的行业并长期持有，大概率可以收获时代的红利。
近日阅读国际能源署编著的《中国能源体系碳中和路线图》、以及国家能源集团编著的《中国能源展望2060》两本书，发现未来30年，在全球碳中和不可逆的大势下，我国能源行业有确定性持续高速成长的三大投资机会。
1、储能尤其是电化学储能与氢储能
碳中和的目标倒逼我国传统化石能源陆续在1—10年内达峰（具体达峰时间石油为2026、煤炭2028，天然气2035），风光等低碳可再生能源加速取代高排放的化石能源，驱动能源消费电氢化率越来越高，风光等高波动性非化石能源装机占据主体地位、且占比越来越高，从而无论从保障电力稳定供应、还是加大风光电的消纳方面，都对风光配储比例提出越来越高的要求，据国家能源集团预测，风光总体配储比例在2035年与2060年将分别达到15%和25%，较当前8%提高近一倍与2倍，这意味着到2035年，储能装机容量将是今年的4倍，GAGR10达到15%，其中电化学储能的成长尤为迅猛，GAGR10达到惊人的22%，10年装机容量即扩充7倍！这种增速比20年前的房地产、白酒要快多了，堪比15年前的智能手机与移动互联网……关键是储能行业的成长周期要比智能手机和移动互联网长的多，如附表1所示， 直到2050年，储能装机将一直保持复合2位数的增长。在我国经济增速逐年下降的当前，电化学储能居然有如此长的坡，投资者不参与着实有点可惜，在A股市场，储能系统商阳光电源、电池巨头宁德时代、比亚迪等当可长期收益、值得关注。
2、核电产业链
无论是国际能源署还是国家能源集团，均预测2060年核电将成为我国仅次于与风光的第三大能源，较当前占比提高2倍以上，这意味着核电产业链将在未来几十年保持高成长景气。
相对风光水等非化石能源，核电不仅环境友好而且且发电量稳定，可以替代传统火电作为支撑与保障电源，以具有自主知识产权的华龙一号为标志，我国第三代核电业已成熟，有效解决核电安全问题，同时以高温气冷堆和快堆为代表的第四代核电业已全球领先，有望进一步提升核电的经济性。
不仅如此，由于进入门槛高，国内只有三大集团有运营资格，核电竞争格局良好，不会产生风电光伏行业那样的非理性竞争，不仅核电运营，连相关配套材料企业都有较稳定的利润空间，产生价值陷阱的可能性较低。
何况，可控核聚变技术如能突破，将有望颠覆世界能源格局，这也为行业提高巨大的想象力。因此，有必要对中核集团、中广核集团以及相关产业链上市公司进行系统研究与追踪。
3、氢能产业链
在各自的报告中，国际能源署与国家能源集团均认可氢能为人类的终极能源，因为氢不仅是一种燃料、还是一种原料，较其他清洁能源应用广泛；不仅可做为交通、工业、生活领域的备选能源之一 还是钢铁、化工等高耗能工业以及航海、航空航天等碳排放大户少有的脱碳方案之一。
鉴于氢能技术已处于成熟期、风光等新能源的高速发展为降低绿氢成本提供了条件，因此 未来5年内，氢能源有望从局部示范走向产业化，并在2030年后走向大规模产业化阶段，目前的氢能有点像10年前的锂电池，当前氢能上市公司中，也大概率会在10年后跑出现在的宁德时代与比亚迪，当然，就像当初巴菲特投资比亚迪相似，要选对企业家，做好持有股票10年的准备，毕竟现在的几个氢能上市公司，除了港股的中集安瑞科，其他公司的报表都很难看
$中国核电(SH601985)$ $中国广核(SZ003816)$ $中集安瑞科(03899)$ @雪球创作者中心