个股分析之中大力德
中大力德，国内工业机械龙头之一，公司是从事机械传动与控制应用领域关键零部件的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。
宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，A股机器人板块热度不减，公司股价也顺势涨停，引发关注，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？
公司基本面还行，五年平均ROE8.6%就还行，五年平均自由现金流0.1亿也是赚钱的，目前100.0%的PB历史百分位估值极高。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现优秀，八年涨了14倍，领跑行业。（注：看Total Return那一栏）
相关性表现还行，基本走自己的独立逻辑。（注：相关系数数值越低越好）
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为20.1%，最高权重给了美股的派克汉尼汾占比37.0%。（注：占比越高越好）
有效边界也差不多，公司始终占有一席之地。（注：占比越高越好）
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在公司和美股的派克汉尼汾之间做取舍了。（注：占比越高越好）
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.15%，跟上次测的集成电路行业高50%，相应地9.01%的CVaR波动也会大一些。（注：均值回报看Mean那一栏，越高越好；CVaR波动看CVaR那一栏，越低越好）
区间累计回报近16倍，最大回撤33.97%，投资组合的整体表现要好于中大力德个股。整个工业机械行业盈利能力相当不错，波动中高，夏普比率1.42凤毛麟角般的存在。（注：累计回报看Cumulative Returns那一栏，越高越好；最大回撤看Maximum Drawdown那一栏，越低越好）
明月何处看德芬的结论：
中大力德，基本面可圈可点，历史表现一骑绝尘，目前估值太高，建议等回调。整个工业机械行业历史表现卓越，波动偏大，综合夏普比率极具竞争力，建议重点关注，首选派克汉尼汾，其次中大力德。（注：夏普比率越高越好）
