个股分析之长白山

长白山，国内酒店度假龙头之一，公司现已成为吉林省旅游产业的龙头企业，长白山保护开发区A级纳税企业。

科技股终于回调，资金开始关注消费内需板块，公司股价也顺势大涨，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？

公司基本面一般，五年平均ROE2.1%略显平庸，五年平均自由现金流0.2亿也是赚钱的，目前99.7%的PB历史百分位估值极高。

做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。

历史表现好，十一年涨了8倍，领跑行业。（注：看Total Return那一栏）

相关性表现还行，基本走自己的独立逻辑。（注：相关系数数值越低越好）

按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为32.8%，占据最高权重，其次给了美股的BOOKING占比29.0%。（注：占比越高越好）

有效边界也差不多，公司妥妥的主角。（注：占比越高越好）

如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在