个股分析之恒立液压
恒立液压，国内工业机械龙头之一，是一家集高压液压油缸、液压泵、液压阀、液压系统和高精密液压铸件、气动元件等系列产品研发、生产和销售为一体的龙头企业。公司是工信部单项冠军示范企业、工信部强基工程“一条龙”应用计划示范企业、国家和行业标准制定单位。恒立液压在全球范围内设立了七大研发中心，包括恒立国际研发中心(中国常州)、恒立美国芝加哥研发中心、恒立德国柏林研发中心、恒立中国上海研发中心、恒立法国研发中心等。
国家发展改革委政策研究室副主任李超在新闻发布会上表示，为推动具身智能产业健康规范发展，国家发展改革委将从三方面进行合理引导；另据英伟达首席执行官黄仁勋于11月26日发布预告视频，宣布公司将于11月28日揭晓一项与机器人技术相关的重大消息。媒体分析认为，此次发布可能涉及人形机器人、工厂自动化或自动驾驶系统等前沿领域。相关板块集体躁动，公司股价也顺势涨停，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有价值吗？
公司基本面好，五年平均ROE25.1%堪比茅台，五年平均自由现金流13.2亿赚的也是真金白银，目前76.9%的PB历史百分位估值正常。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现不错，十四年涨了15倍，行业上游水准。（Total Return）
相关性表现还行，基本走自己的独立逻辑。（数值越低越好）
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为13.2%，最高权重给了美股的伊利诺伊工具占比24.6%。
有效边界也差不多，公司始终占有一席之地。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在豪迈科技和美股的派克汉尼汾之间做取舍了。
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.09%，比上次测的地产开发行业高30%，而且6.91%的CVaR波动还更小。（Mean；CVaR）
区间累计回报近18倍，最大回撤35.22%，投资组合的整体表现要好于恒立液压个股。整个工业机械行业盈利能力优异，波动中低，夏普比率1.21实属优秀。（Cumulative Returns；Maximum Drawdown）
明月何处看德芬的结论：
恒立液压，基本面表现亮眼，历史表现一骑绝尘，目前估值不算高，建议重点关注。整个工业机械行业历史表现卓尔不群，波动尚可，综合夏普比率极其诱人，建议重点关注，可以看看派克汉尼汾、豪迈科技。
