$海正药业(SH600267)$ 近期表现在医药股里算弱的。一直说，公司拥有悦己经济，老龄化，AI应用三大主题。走成目前这个走势实在不应该。当然，仅有主题还不行，还要实打实业绩体现。公司目前想走国际化的意图也越来越明显。估计会在近期没有重磅药和国内稳定情况下，给公司带来些业绩增长。
公司扩产周期在2013-2018年，设备投资折旧估计会明后两年结束，会给公司带来间接利润增长2-3亿，使公司净利达到8-9亿。按比例分红年化3%。公司目前估值合理偏低。后续如和英矽智能等合作医药研发取得进展，公司估值有望进一步提升。
分析是基于海博麦布和甲磺酸奥马环素销售增长和其它药销量利润相抵消。