中国成巴西最大化肥供应国！化工ETF（516020）上涨0.7%！机构：制冷剂供需缺口扩大+国产替代机遇显著
12月5日，截至11时30分，化工ETF（$华宝中证细分化工产业主题ETF$）盘中表现稳健，场内价格现涨0.7%，成交额为2975.85万元，基金最新规模为30.52亿元。
成份股方面，扬农化工、和邦生物和亚钾国际表现最为突出，涨幅分别达到5.24%、3.04%和2.51%。另一方面，坤彩科技、蓝晓科技和航锦科技表现较弱，跌幅分别为1.4%、1.34%和1.05%。
消息面上，2025年12月2日巴西农业和畜牧业联合会报告显示，中国首次超越俄罗斯成为巴西最大化肥供应国；同期国内化工新材料产业在天津发展论坛上明确“十五五”期间将聚焦高端化发展，推动产业升级。
国海证券指出，2026年HFCs生产配额总量不变，具备多品种、大配额的企业有望受益调配政策。二代制冷剂配额削减将增加三代制冷剂需求，R32、R134a生产配额使用率超90%，供需缺口持续扩大。四代制冷剂因成本高、效率低，三代仍是主流。空调、汽车产量增长推动需求，预计R32、R134a内需缺口将进一步扩大。
华安证券认为，电子特气行业呈现高技术壁垒和高附加值特征，国内高端电子特气市场分散、产能不足，但国产替代机遇显著。制冷剂行业供需缺口将持续扩大，价格稳定上涨。合成生物学领域在能源结构调整下有望迎来需求爆发期。COC聚合物国产化进程加速，轻烃化工成为全球趋势。钾肥价格有望触底回升，MDI行业供给格局向好。
化工ETF（$华宝中证细分化工产业主题ETF$）及其联接基金（联接A：$华宝中证细分化工产业主题ETF联接A$，联接C：$华宝中证细分化工产业主题ETF联接C$）被动跟踪细分化工指数，该指数前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、天赐材料、藏格矿业、巨化股份、华鲁恒升、多氟多、恒力石化、宝丰能源、云天化。
数据来源于沪深交易所、公开资料等。
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