看“Interview with Jordan Brooks
of AQR Capital Management”时注意到一段关于抵御通胀风险的内容：
“我们认为，将通胀拆分为两个组成部分至关重要：核心通胀vs食品能源通胀（二者合计即为整体通胀）。不同资产类别对核心通胀、食品能源通胀冲击的敏感度可能存在显著差异。
名义债券对两类通胀均存在负面敞口（均会受到不利影响）；股票对核心通胀存在负面敞口，但在食品与能源通胀环境中表现相对稳健；大宗商品常被视作通胀对冲工具，但这一结论存在前提条件：从历史表现看，大宗商品是对冲食品与能源通胀的优质工具，却无法有效对冲核心通胀。”
想了下，如果熟悉货币政策与流动性的话很好解释，各国央行倾向于看穿/忽视“一次性”通胀，比如食品能源的价格波动；而对于核心通胀的飙升则倾向于加息回收流动性。
对文中一些想法和结论有不同看法，但依旧是有启发性的文章，底层框架结构有不少相似的地方，推荐一下。