不知不觉美以伊战争持续一个月了，而市场还在对很多资产进行“影响较短较小”的定价。两周并没有结束战争，两个月能结束吗？大部分市场参与者要么听信Trump的言辞左右横跳，要么忽视变化龟缩不动，不希望自己成为任何一方，还是要观察事实、在混乱中不断摸索与调整内心的中枢。

反复横跳的Trump言论不能作为判断，因为他撒谎成性、故意以这种方式安抚通胀情绪，市场也高估了美国对这次战争能否结束的影响力。如果以色列依旧担忧伊朗报复、伊朗对和谈保障持续性存疑，和平很困难。目前各方的核心利益诉求看不到直接缓和的可能性，美以更大概率升级施压，而伊朗的韧性也超出预期。

更多的精力应该放在对事实与数据的观测、合理推算上：霍尔木兹是否通行、每天过了多少船？哪些商品与资源依旧受到严重、持续的影响，尤其是只需要停运、停产一两个月就有严重冲击的类别，是否有机会？比如lng停运减产就已经深度影响亚太地区对天然气、煤炭发电的使用比